通信行业信息周报(2017年第37周):光载无线,5G照亮光纤成长之路;高新兴云防携手华为,产品能力不断提升

上周,沪深300指数上升0.14%,通信行业(申万)指数上升-0.16%,在申万一级28个子行业中,通信板块本周涨幅排名第十八。从具体个股看,除停牌个股外,中天科技、亨通光电、杰赛科技、波导股份、光库科技等涨幅靠前。跌幅居前的个股包括网宿科技、数据港、优博讯、深桑达A、武汉凡谷等。

    光载无线,5G照亮光纤成长之路。从光纤未来成长空间来看,我们提出了一个转折点:5G应用场景驱动网络进入Gbps时代,全球光纤化加速转折点已到;三个需求:(1)从全球看FTTx空间巨大,海外量价齐升,未来需求持续增长。(2)“5G基站致密化+前传光纤网络”打开光纤新成长空间。(3)从更广阔视角:网络边界发生拓展,融有形于无形光通信正加速普及;一个产业共识:5G是无线的,无线是有线的!维持行业“强烈推荐-A”评级,继续重点推荐【亨通光电】、【中天科技】、【长飞光纤光缆】(港股)、【烽火通信】。

    高新兴立体云防系统牵手华为云,产品化能力不断提升。高新兴与华为云的合作由来已久,此次合作延伸至安防领域,侧面印证了公司产品能力和行业应用的领先水平,有利于提升在公共安防领域的核心竞争力。另外,公司在原有智慧城市的关键领域已形成良好卡位,并向物联网上游延伸,收购中兴物联布局物联网模块和终端,打造通用连接能力,在物联网大产业趋势下,公司的纵向一体化布局和行业卡位优势将使自身价值获得重估。

    鹰潭设立50亿元NB-IoT产业基金,促进物联网产业生态发展。鹰潭市是我国NB-IoT网络实验及建设的前沿阵地,其设立50亿元的产业资金,将会有效的促进产业链上下游企业的融通。网络建设方面,预计运营商网络部署进度将进一步加快。下游应用方面,华为获得NB-IoT智能水表订单,预期随着未来应用的展开,芯片及终端价格将快速下降,促进物联网生态的发展。我们认为当前处在产业爆发的前期,未来两年将进入快速发展期。重点推荐:中兴通讯、高新兴、宜通世纪,关注广和通。

    从中移动物联网核心网招标和中国电信IPRAN设备集采再看下半年通信投资策略,主设备、光模块受益。中兴通讯在中移动物联网招标高份额中标,份额超过爱立信,在中国电信招标中份额仅次于华为,体现出其竞争实力的增强,更重要的是移动的核心网高份额中标有望对于后续无线主设备份额形成直接利好。另外,中移动物联网专网核心网设备招标以及中国电信IPRAN设备扩容、RANER设备扩容集采,都将直接利好主设备商,尤其是在招标中形成的份额优势的华为、中兴有望对随后的无线侧中标份额形成利好。重点推荐【中兴通讯】、【光迅科技】。

    风险提示:行业竞争加剧、政策推进低于预期、市场需求放缓