电子元器件行业:信息消费升级政策出台,发展潜力大

一、事件概述

    近期,国务院印发《关于进一步扩大和升级信息消费持续释放内需潜力的指导意见》(以下简称《意见》)。《意见》提出:到2020年,信息消费规模预计达到6万亿元,年均增长11%以上,拉动相关领域产出达到15万亿元;信息基础设施达到世界领先水平,“宽带中国”战略目标全面实现,建成高速、移动、安全、泛在的新一代信息基础设施,网络提速降费取得明显成效。

    二、分析与判断

    《意见》是信息消费供给侧改革纲领,信息产品升级换代将带来价值量提升

    1、《意见》提出信息消费升级的四大重点领域之一是新型信息产品消费,包括升级智能化、高端化、融合化信息产品,重点发展面向消费升级的中高端移动通信终端、可穿戴设备、数字家庭产品等新型信息产品,以及虚拟现实、增强现实、智能网联汽车、智能服务机器人等前沿信息产品。

    2、我们认为,中高端智能手机、可穿戴设备、VR/AR等新型信息产品是用户进行信息消费的重要载体,信息消费升级不仅将极大改善用户体验,还将提升信息产品的售价,进而催生国内半导体、PCB、被动元器件、外观结构件、连接器、传感器等元器件新需求。

    《意见》将加速国产智能手机、VR/AR、智能网联汽车、智能服务机器人崛起

    1、《意见》指出要提高信息供给水平,包括推广数字家庭产品(智能电视、智能音箱、智能安防、VR/AR、服务机器人等)、拓展电子产品应用、提升信息技术服务能力等。

    2、我们认为,信息供给水平提升将促进国内智能手机、VR/AR、智能网联汽车、智能服务机器人等产业崛起,促进国内电子产业朝高技术、高附加值方向发展。

    信息消费覆盖面扩大将带来产业规模增长,信息产品渗透率将持续提升

    1、《意见》指出要扩大信息消费覆盖面,包括推动信息基础设施提速升级、推动信息消费全过程成本下降、提高农村地区信息接入能力、加快信息终端普及和升级、提升消费者信息技能、增强信息消费体验。

    2、我们认为,随着光纤宽带和4G覆盖深度和广度提升以及将来5G进入商用,信息产品更新换代频率将加快,渗透率将持续提升,移动智能终端、智能服务机器人、智能电视、智能网联汽车等产业规模将持续扩大。

    三、投资建议

    重点推荐:智能手机产业链,长盈精密、欧菲光、东山精密、蓝思科技、科森科技、立讯精密、信维通信、德赛电池、欣旺达、水晶光电、环旭电子、安洁科技、长信科技;半导体产业链,兆易创新、上海新阳、耐威科技、晶方科技、扬杰科技、中颖电子;PCB产业链,景旺电子、胜宏科技、华正新材;汽车电子,保千里、得润电子;数字家庭产品,创维数字、和而泰。

    四、风险提示:

    1、市场需求不及预期;2、出货量不及预期;3、消费者偏好转变。