机械行业周报:聚焦锂电设备高景气持续,关注轨交板块机会

上周机械行业上涨0.6%,同期沪深300指上涨0.1%,细分板块中,环保设备板块涨幅最大,上涨3.85%,锂电设备、国防军工板块涨幅较为领先;而工程机械、3C自动化、核电设备跌幅较大。

    周核心观点:我们继续重点推荐锂电设备高景气及核电设备的投资机会,近期工信部表示正在研究制订传统能源汽车限售限产时间表,叠加双积分制细则有望近期推出,将进一步激发车企布局新能源热情,锂电设备板块持续受益。随着核电行业反转趋势加强,后续催化剂仍将不断释放,我们继续看好。3C自动化设备,9月12日苹果推出iPhone8,在3D玻璃、OLED显示屏、双摄像头、无线充电等四大工艺创新及技术升级将继续为上游设备带来全新的投资机会。

    工程机械、集装箱、煤机等周期业绩大幅改善,资产质量及现金流明显好转;利好行业中长期发展,周期行业调整继续配置龙头;钢材价格不断上涨,同时国家严查?地条钢?,废钢增长步入正轨,废钢加工设备迎来历史性机遇。

    机会一:8月新能车继续热销,无惧波动看好锂电设备、汽车轻量化、汽车电子设备。本周锂电设备板块有所回调,我们综合分析基本面及近期变化后认为,主要是前期上涨较多的短期回调,行业基本面依然向好,继续坚定看好锂电设备板块。9号工信部副部长辛国斌在汽车发展论坛上表示,正在研究制订传统能源汽车限售限产时间表,这是继双积分制政策后又一拟出台的新能源车支持政策,表明政策的坚定支持立场。中汽协本周公布8月新能车产销量分别增长67.3%和76.3%,车企有望继续加码新能源车布局,锂电设备、汽车轻量化、汽车电子设备有望持续受益。继续推荐先导智能、赢合科技、科恒股份、海源机械,及三花智控。

    机会二:iPhone8于9月12日推出,四大工艺创新拉动上游3C设备需求增长。iPhone8携四大工艺技术创新将催化3C消费电子行业新的消费热情,同时也将引领新的技术趋势及工艺创新,为上游设备(比如CNC机床及玻璃加工设备、平面显示模组设备、SMT生产线设备)带来全新的投资机会。重点推荐智云股份、联得装备、精测电子、大族激光、劲胜智能、昊志机电。

    机会三:?复兴号?降价幅度5%左右,价格商定招标重启及交付节奏下半年有望加速,高铁设备将迎来景气拐点。近日财新网称中铁总采购104列?复兴号?,每列较基础价降幅5%,采购总价约178亿元。此次?复兴号?降价幅度好于此前传言20%的幅度,价格商定后招标重启及交付节奏下半年有望加速,高铁设备行业上半年业绩大幅下降,预计下半年将迎来景气拐点,重点推荐核心零部件龙头康尼机电、春晖股份、新筑股份,以及整车龙头中国中车。

    机会四:CAP1400获新进展,核电行业复苏设备优先受益。本周CAP1400重大科技专项通过预验收,示范机组有望开工建设。同时,作为我国自主知识产权的先进核电技术,CAP1400有望成为出口重点。叠加近期三代核电标杆机组AP1000三门机组顺利推进、华龙一号技术融合方案获批、中核集团等5家公司成立合资公司建设海上核电站等利好,核电复苏趋势已成。白龙、廉江、惠州核电机组主设备招标从5月份开始启动。根据我国核电发展规划,未来几年将进入核电发展高峰年,设备采购需求旺盛。我们认为核电回暖正从主题驱动向产业基本面拐点转变,后续设备招标有望常态化,建议关注核电设备领域有望收获订单的低估值标的,重点推荐台海核电。