金固股份公司跟踪报告:智能驾驶风起,龙头效应凸显

类别:公司研究 机构:海通证券股份有限公司 研究员:邓学,谢亚彤,杜威 日期:2017-09-14

参股苏州智华,布局智能驾驶。公司于2015年8月以增资形式参股苏州智华,截至2017年上半年,持股比例为8.4%。公司通过参股苏州智华,在前装市场上可以实现客户资源的互补共享,在后装市场上可以与汽车超人深度协同合作,线上销售,线下安装服务为消费者提供智能驾驶解决方案。

    车载摄像头空间大,正处加速渗透期。摄像头是实现无人驾驶的必备传感器,未来单车配置数量6~10个,目前正从豪华车向经济型车渗透,我们估计整车成本2000元左右,假设全球汽车销量1亿辆,对应市场空间2000亿元。

    苏州智华:国内ADAS龙头。苏州智华在基于摄像头的图像识别算法方面有深厚的积淀,为整车厂提供包括LDW、FCW为代表的ADAS系统解决方案,主要客户包括广汽、长安等一二线乘用车品牌,2017年上半年出货量约56万套,实现收入超1亿元,是国内ADAS龙头公司,未来将显著受益行业的高增速。

    盈利预测与投资建议。公司是后市场龙头,汽车超人流水快速扩张,有望于四季度扭亏,钢轮、EPS环保、汽车金融等业务盈利改善,估值消化,成长明确,参股苏州智华,受益智能驾驶板块高成长性。我们预计2017/2018/2019年EPS分别为0.29元/0.54元/0.77元,给予2018年40倍PE,目标价21.6元,维持“买入”评级。

股票代码 股票名称 最新价(元) 涨跌额(元) 涨跌幅(%) 成交额(万元) 成交量(手)
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海能达 0.63 0.58 研报
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保利地产 1.11 1.17 研报
阳光城 0.98 0.90 研报
万科A 0.84 1.03 研报
中南建设 0.80 0.99 研报
蓝光发展 0.24 0 研报
华夏幸福 2.23 2.13 研报
荣盛发展 0.75 1.04 研报
招商蛇口 0 0 研报
金地集团 0.67 0.71 研报

股票关注度

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股票名称关注度平均评级最新评级
中信证券 34 持有 中性
五粮液 28 持有 买入
上汽集团 27 买入 买入
贵州茅台 27 持有 买入
隆基股份 27 买入 持有
通威股份 26 买入 持有
华泰证券 26 持有 中性
中顺洁柔 26 持有 中性
三一重工 24 持有 买入
万科A 24 买入 持有
中国国旅 23 持有 买入
格力电器 23 持有 中性
芒果超媒 23 买入 买入
保利地产 22 买入 持有
伊利股份 22 持有 中性
中信证券 21 持有 中性
青岛海尔 21 买入 中性

行业关注度

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行业名称关注度关注股票数买入评级数
电子信息 470 82 248
汽车制造 396 33 236
钢铁行业 384 29 233
化工行业 313 55 111
电子器件 290 51 169
生物制药 271 45 155
金融行业 270 23 122
建筑建材 232 38 111
交通运输 208 23 99
机械行业 203 41 80
房地产 194 23 137
有色金属 190 44 70
家电行业 188 13 120
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