日海通讯:牵手艾拉物联及龙尚科技布局物联网产业链,云+端打造全球领先物联网标的
事件1。
公司2017年9月7日晚公告,新成立的子公司日海物联以1.2345亿元收购龙尚科技68.0918%股份;其中三名自然人股东承诺龙尚科技2017~2019年销售收入不低于2.5、4.0、6.0亿元。
事件2。
公司2017年9月7日晚公告,出资2500万美元认购艾拉物联D轮融资9.09%股权,同时与艾拉物联在中国建立合资公司,注册资本1亿元,其中日海通讯出资占比70%,艾拉物联出资占比30%。
简评。
工信部释放建设信号,蜂窝物联网进入落地之年。
2017年6月16日,工信部发布了《关于全面推进移动物联网(NB-IoT)建设发展的通知》,通知指出,到2017年末,实现NB-IoT 网络覆盖直辖市、省会城市等主要城市,基站规模达到40万个。到2020年,NB-IoT 网络实现全国普遍覆盖,面向室内、交通路网、地下管网等应用场景实现深度覆盖,基站规模达到150万个。2017年实现基于NB-IoT 的M2M(机器与机器)连接超过2000万,2020年总连接数超过6亿。
在工信部的指导下,我国运营商NB-IoT 网络的建设马不停蹄。
中国电信31万基站已经投入使用,中国移动两年投资395亿建设NB-IoT 的也超过行业预期,其中2017年将新建14.6万站,投资规模100亿元左右。
除了网络,终端侧也在不断成熟。华为、高通、中兴、SEQUANS、RDX、altair 等厂家已经开始提供支持NB-IoT 的芯片,华为截至2017年9月NB-IoT 产能达到百万片/月。价格补贴引导下,中国电信向NB-IoT 模组单片的补贴达20元/片,导致终端部署价格向30元(5美金)目标价趋近。面对下一个运营商战略性业务,三大运营商NB-IoT 的决心可见一斑。
另外,随着NB-IoT 的落地,物联网的体系逐步确定。低速率物联网以NB-IoT 为主要制式,2G 退网成为大势所趋,现有的存量2G 物联网终端预计将会迁入NB-IoT 网络。4G LTE 网络将长期演进,高速物联网业务将以4G LTE 为平台长期存在。eMTC 作为两种制式的中间选择,将承载其他物联网应用终端。NB-IoT、eMTC、4G预计将成为物联网时代的三种蜂窝网连接方式。2017年年初三大运营商物联网终端规模在1.5亿左右,预计2017年年末运营商物联网模块将超过3亿,增速在100%以上。
收购龙尚科技,实现终端模块布局。
龙尚科技是国内领先的无线通信模组厂商,提供2G/3G/4G(包括NB-IoT)通信模组,国内最早推出了NB-IoT、eMTC和GPRS三模模块,在4G(包括NB-IoT)模块领域有一定优势。公司还推出了智能产品系列模块,可搭载安卓操作系统。公司拥有研发人员150人左右,其中硕士以上学历占30%,主要研发人员毕业于清华大学、上海交大、南京理工大、西安交大、西安电子科技大学、中国科技大学等国内一流大学,拥有平均超过5年的丰富专业经验。能提供从工业设计(ID)、结构设计(MD),硬件设计(HW)、软件设计(SW)、生产制造(Manufacturing),测试(TE)、品质保障(QA)的全套移动终端解决方案。2015年,龙尚科技引入了中国移动产业基金数千万元的投资,同时与中移物联网公司、国家工信部软件与集成电路促进中心(CSIP)签署了全面合作协议。
根据第三方数据,国内模块厂商包括SIMCOM、移远通信、广和通、有方科技、中兴物联等,年内模块厂商发展相对较快,出现了一批达到上市级别的公司。龙尚科技在国内厂商中排名靠前,2016年营收约2亿元,模组出货量在百万数量级以上。
公司目前产品以高通平台芯片为主,通过经销商代理销售,毛利率低于直销水平,出现阶段性亏损。未来随着上市公司的资源整合力度的提升,渠道、技术的提升有望帮助龙尚科技实现业绩释放。
全面牵手艾拉物联,补全云端布局。
艾拉物联是全球领先的物联网云平台创业公司,成立于2010年,总部位于美国加州硅谷,2012年进入中国物联网市场,在中国深圳设有分公司。艾拉物联四位创始人分别为David(CEO)、张南雄(联合创始人、中国区总裁)、Adrian(CTO)和Tom(斯坦福大学教授、物联网导师),其中三位都是成功创办多家公司的连续创业者。Ayla技术团队中的工程师也多数是来自思科、高通等高科技企业。
IDC2017年7月发布的IDC MarketScape报告指出,艾拉物联继2016年荣登该榜单之后,再次与微软、亚马逊、IBM、甲骨文等全球知名科技公司一道被评为全球物联网平台软件提供商的领袖,也是唯一入选的非上市公司。
艾拉物联产品包括嵌入式模块、云服务和API库,在冷链运输、智能家居、智慧酒店等细分行业优势明显,合作伙伴包括亚马逊、微软、博通、中兴、中国联通等一系列优质公司,业务覆盖美国、欧洲、中国和日本等全球各个地区。
“云+端”物联网全布局,实现物联网优势布局。
公司通过布局艾拉物联和龙尚科技,实现了物联网云平台+模组的优势布局。在为传统企业提供云平台的同时,可以直接打包模块实现产品的一体化销售。在运营商物联网建设迅速起量的背景下,公司可以依靠主业多年建立的运营商合作伙伴关系,成为运营商的物联网(IoT)全面服务商,同时也将加速自身云平台服务能力和模块的销售拓展速度。
我们近期在物联网系列行业深度报告中反复提出云平台+模组的布局是厂商面对物联网发展机遇的优势选择。日海通讯通过收购和合作占得物联网开局优势,面对物联网发展的大背景和大机遇,是A股公司中早期布局较好的企业之一。目前公司正处于新老业务拐点时刻,重点关注!