电子行业周报:华为发布搭载AI模块手机芯片,半导体板块反弹

上周全体A股上涨1.27%(流通市值加权平均法,下同),创业板上涨3.14%,中小板上涨2.26%,电子行业上涨3.49%,在申万28个子行业中排名第三,子板块中半导体上涨4.98%,电子元器件上涨4.29%,光学光电子上涨1.98%,电子设备与制造上涨4.92%。截至上周五,剔除负值情况下,全体A股TTM市盈率为19.12倍(历史TTM整体法,下同),渤海电子板块的TTM市盈率为41.89倍。目前相对于全体A股的估值溢价率119%,处于近三年溢价率低点。从子板块的估值情况来看,目前半导体、电子元器件、光学光电子、电子设备与制造板块TTM市盈率分别为47.98倍、40.93倍、34.99倍、45.89倍。

    上周以存储芯片标的兆易创新为代表的半导体板块有所反弹,上涨4.98%,居电子板块之首。正如我们之前周报中多次提到的,今年以来,存储器芯片经历了史上最长涨价周期,目前看存储芯片涨价行情将有望持续到年底。华为正式发布带有人工智能模块的芯片麒麟970,虽然目前看AI主要应用仅仅在于图像处理领域,不过随着芯片性能的提升,我们认为人工智能将是智能手机下一阶段主要卖点。

    另外我们仍旧看好LED领域,根据TrendForce的报告显示,2016年LED照明市场规模达到296亿美金,而2017年LED照明市场规模则将达到331亿美金,LED照明渗透率达到52%,同比增长11.82%。建议投资者关注半导体设计、摄像头、LED等相关领域,选择有业绩支撑的成长股。