东华软件:智慧城市高增速,软件龙头地位夯实

类别:公司研究 机构:方正证券股份有限公司 研究员:安永平 日期:2017-09-11

事件

    8月29日,公司发布半年度业绩报告,营业总收入25.19亿元,较去年同比上升16.21%,实现归属母公司净利润6.13亿元,较去年同比上升87.79%,扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润为2.54亿元,较去年同比上升0.56%,扣非净利润同比变化不大。

    点评:

    1.上半年业绩稳中带升,重点行业增长符合预期

    2.最早布局人工智能的公司之一,少数将AI应用于实战的先驱

    3.智慧城市高增速,智慧社区订单率先落地

    4.金融、医疗领域市场份额继续提升,软件龙头地位夯实

    盈利预测和估值

    估值偏低的计算机白马龙头之一,期待新一轮腾飞。预测公司2017-2019年EPS为0.47元、0.54元、0.66元,目前估值对应2017年PE21.6倍,纯内生估值32倍,在同行业中处于较低水平,且公司内生外延都处于新一轮成长期的起点,后续存在持续超预期潜力,继续推荐,目标价14元。

    4风险提示

    业务拓展不及预期。

股票代码 股票名称 最新价(元) 涨跌额(元) 涨跌幅(%) 成交额(万元) 成交量(手)
002065 @nn@ @n@ @c@ @cc@ @v@ @t@

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投资评级

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恒立液压 买入 -- 研报
三一重工 买入 -- 研报
徐工机械 买入 -- 研报
中联重科 买入 -- 研报
景嘉微 买入 -- 研报
华铁股份 中性 6.60 研报
华测导航 中性 -- 研报
富祥股份 持有 -- 研报
中信海直 买入 -- 研报
华侨城A 买入 12.25 研报
皖维高新 持有 -- 研报

盈利预测

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鞍钢股份 0.15 -0.13 研报
鸿路钢构 1.75 1.05 研报
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苏交科 0.45 0.64 研报
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中设集团 0 0 研报
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中国建筑 0.38 0.51 研报
科大讯飞 0.60 0.55 研报

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五粮液 42 持有 持有
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完美世界 35 持有 持有
保利地产 33 买入 买入
隆基股份 32 持有 买入
贵州茅台 30 买入 买入
中国国旅 29 持有 买入
泸州老窖 29 持有 买入
三一重工 28 持有 买入
广联达 28 持有 买入
比亚迪 28 持有 持有
上汽集团 27 买入 买入
瀚蓝环境 26 持有 买入
长城汽车 26 持有 买入
海天味业 26 持有 中性
亿纬锂能 26 持有 买入
中信证券 25 持有 持有

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电子信息 500 86 246
汽车制造 399 42 220
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生物制药 265 53 146
建筑建材 238 47 133
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钢铁行业 186 32 89
酿酒行业 180 16 97
家电行业 178 13 105
商业百货 175 35 90
酒店旅游 165 20 83
房地产 161 26 103
交通运输 156 32 68
电力行业 135 29 64