新湖中宝:地产销售表现抢眼,投资收益大幅改善盈利能力

类别:公司研究 机构:东方证券股份有限公司 研究员:竺劲 日期:2017-09-11

营业收入略有下降,盈利能力明显增强。2017H1公司实现营业收入40.9亿元,同比下降1.2%;实现归母净利润4.7亿元,同比增长53.0%。净利率达到11.6%,同比增长了4.1个百分点,盈利能力明显增强,主要原因是报告期内公司投资收益大幅提高。

    地产销售表现抢眼,土地储备资源充足。2017H1公司地产业务实现合同销售面积63.2万方,同比增长22.4%,实现销售收入84.7亿元,同比增长11.8%,地产销售业绩表现抢眼。截止到2017年6月,公司土地储备约有3000万方,江浙沪三地占到了近50.0%,土储价值较高,可满足公司5-8年的开发需求。

    投资收益大幅提高,改善公司盈利能力。2017H1公司实现投资收益15.6亿元,同比增长340.7%,其中中信银行贡献了11.4亿元。中信银行利润的稳定增长,将保证公司得到较为稳定的投资收益,改善公司的盈利能力。报告期内公司增资温州银行,积极推进旗下持有的银行、证券、保险、期货等金融股权和51信用卡、万得等金融科技公司的业务合作,对客户一体化的金融服务能力得到进一步提升。

    财务预测与投资建议。

    维持买入评级,目标价6.24元。我们预测公司2017-2019年EPS分别为0.52/0.60/0.71元。可比公司2017年平均估值为12X,给予公司2017年12X估值,对应目标价6.24元,维持买入评级。

股票代码 股票名称 最新价(元) 涨跌额(元) 涨跌幅(%) 成交额(万元) 成交量(手)
600208 @nn@ @n@ @c@ @cc@ @v@ @t@

数据推荐

投资评级

更多>>
股票名称最新评级目标价研报
吉比特 持有 -- 研报
伟明环保 持有 -- 研报
大华股份 持有 20.00 研报
飞凯材料 持有 -- 研报
华宇软件 持有 -- 研报
通威股份 持有 15.50 研报
中国联通 持有 -- 研报
华夏幸福 持有 34.86 研报
泛微网络 持有 -- 研报
用友网络 买入 -- 研报
恒生电子 持有 -- 研报

盈利预测

评级选股>>
股票名称11年EPS12年EPS研报
吉比特 0 0 研报
伟明环保 0 0 研报
大华股份 1.51 1.25 研报
飞凯材料 0 0 研报
华宇软件 1.15 0.75 研报
通威股份 0.30 0.23 研报
中国联通 0.13 0.12 研报
新北洋 0.68 0.73 研报
数字政通 0.89 0.79 研报
新大陆 0.16 0.17 研报
中国长城 0.24 0.51 研报

股票关注度

更多>>
股票名称关注度平均评级最新评级
贵州茅台 41 买入 买入
保利地产 34 买入 中性
五粮液 33 买入 买入
完美世界 33 持有 持有
伊利股份 31 持有 买入
完美世界 30 持有 持有
五粮液 28 持有 买入
保利地产 27 买入 中性
瀚蓝环境 27 持有 持有
通威股份 27 持有 持有
新宙邦 27 持有 买入
先导智能 27 持有 持有
上汽集团 26 买入 买入
伊利股份 26 持有 买入
三一重工 25 持有 买入
瀚蓝环境 25 持有 持有
中顺洁柔 25 持有 买入

行业关注度

更多>>
行业名称关注度关注股票数买入评级数
电子信息 628 83 345
汽车制造 453 36 261
钢铁行业 448 29 266
电子器件 438 54 257
化工行业 400 47 161
金融行业 398 24 192
建筑建材 394 44 207
生物制药 328 50 173
酿酒行业 321 17 159
食品行业 321 23 129
房地产 278 24 216
机械行业 275 47 122
煤炭行业 270 27 118
家电行业 237 14 154
商业百货 208 27 116
酒店旅游 194 20 57
有色金属 186 38 59