机械设备行业研究周报:锂电厂家扩产带来机会,国产装备龙头的全球份额将不断能提高

本周专题:锂电厂家持续扩产,国产装备志在全球。

    我们梳理了工艺装备在锂电池生产过程中的各环节功能,尤其是前、中、后三段生产中的技术壁垒。目前大多数测算按照2015-2016 年的电芯厂家规划,但行业在2 年内发生了许多变化,包括CATL 与上汽合资、比亚迪电池部门拆分、银隆的加速、国能的异军突起等,给行业带来许多变化。未来Tesla 若落地中国,讲给行业带来较大的变化,一是培育市场、二是采购产业链上的配套设备与原材料。

    按照目前国产电芯的投资进度,我们十分乐观国内的龙头设备厂家拿下更大的市场份额、替代进口甚至走向全球竞争。未来行业的竞争点主要包括技术、规模和资金(现金流),因此龙头越来越强、集中度提高将是大势所趋。

    本周子行业数据更新:工程机械:挖机七月销量再翻番,强劲需求有望至少保持到2018 年中。

    投资机会概述:新能源汽车:我国 2017 年动力电池有效产能将达到110GWh,增速 83%。锂电设备龙头先导智能及赢合科技半年度业绩均超出预期,我们认为要积极拥抱锂电黄金时代,再次强调精选个股:(1)前端生产设备把握龙头先导智能、科恒股份、赢合科技, 2017~2018 年锂电设备带来的净利润有望实现连续翻倍增长;(2)后端生产主要需求为物流自动化装备,重点为今天国际。

    工程机械:7 月挖机销量数据预计超7656 台,同比增长108%,同时混凝土机械销量复苏明显,实际销售数据表明,更新需求大释放叠加新增开工量,未来有望持续,基于2016 年低基数的行业性复苏可持续到2018年,在此过程中龙头企业首先获益。半年度业绩预期表现靓丽的个股有望将继续走强,重点推荐:三一重工、恒立液压、浙江鼎力、艾迪精密。

    集装箱:BDI 指数创新高,进出口数据好转。集装箱量价齐升。集装箱价格从一季度的2000 美金上涨至2250 美金左右,产能供不应求,中集集团一季度集装箱销量30 万箱,二季度24 万箱,预计全年销量有望超过120 万箱,重点关注:中集集团、康欣新材。

    风险提示:上游资源品超预期下跌,公司业绩不达预期