通信行业周报:电信启动100G OTN设备集采,关注主设备商投资机会

电信启动100G OTN设备集采,关注主设备商投资机会

    本周 A 股市场高开低走,上证指数最终收于3209 点,下跌1.64%, 沪深300 指数下跌1.62%。通信板块整体小幅下跌0.40%,云计算指数、物联网指数和5G 指数本周表现较弱,分别下跌1.66%、1.41%和2.63%; 大安全和光通信指数表现较好,分别上涨0.18%和1.14%。

    中国电信启动2017 年100G DWDM/OTN 设备集中采购项目(第一批) 扩容部分集采,供应商为华为、中兴通讯、烽火通信、上海诺基亚贝尔四家公司,采购数量约为6100 个100Gb/s 线路侧端口及相应的客户侧端口与公共单元。

    流量增长推动100G OTN 需求持续释放。新型互联网应用层出不穷, 特别是视频业务迈向高清化、移动化,推动互联网流量持续爆发,运营商100G 连接需求不断增长。此次电信招标相对于去年同比大幅增加54%, 未来随着100G OTN 向城域网不断下沉,100G 扩容需求将不断释放。5G 建设承载网先行,传输网投资将持续增长。一方面5G 渐行渐近,运营商在低延时尚未解决前带宽先做大;另一方面后4G 时代,承载网扩容成为必然。

    关注主设备商投资机会,推荐:烽火通信、中兴通讯。在运营商整体资本开支下降大背景下,传输网建设有望成为未来几年持续景气的细分领域之一,加上低频重耕和NB-IoT 建设带来的增量投资,主设备商业绩有望迎来持续提升。烽火通信:运营商传输网投资带动公司光通信业务保持稳定增长,大ICT 转型成效显现,网安、集成等新业务保持快速增长,海外市场持续突破。定增事宜近期有望落地,压制股价的最大因素有望消除。中兴通讯:运营商承载网扩容、手机业务好转带动公司业绩快速增长,国内NB-IoT 建设带来重大机遇。

    行业新闻动态

    1)NB-IoT大幕正式开启:三大运营商获得物联网号段。

    2)量子卫星三大科学目标圆满实现提前一年完成。

    风险提示:运营商投资高峰期下滑;新技术产业化进度低于预期。