传媒周报2017第26期:《战狼2》票房创新高刺激暑期档

上周传媒行业近乎收平,表现强于沪深300弱于创业板指,细分子行业涨跌不一:上周(2017.8.7-2017.8.11),沪深300录得-1.62%跌幅,创业板指录得1.31%涨幅。中信传媒指数近乎收平于0.03%,表现强于沪深300弱于创业板指,在29个中信行业指数中排名第6位。全周交易量较两周前稍有上升。从细分行业看,剔除停牌股票后,各子行业涨跌不一,涨幅最大的为影视动漫1.61%,游戏-0.06%,广电-0.43%,广告营销-1.10%,出版传媒-1.17%,体育-2.24%;教育0.58%。

    本周行业重点新闻及公告:《战狼2》创下中国电影票房之最;微信微博百度贴吧涉嫌违反《网络安全法》被立案调查;新浪微博发布二季度财报,月活跃用户达3.61亿等。

    本周互联网传媒行业观点:受《战狼2》票房超预期以及影视类公司半年报业绩较好等因素影响,最近影视股迎来一定的反弹,但影视类公司的估值依然较高,而且此次上涨更多是事件性因素,因此我们认为这轮反弹可持续性较低。政策监管上,腾讯新浪以及百度受网信办立案调查,结合前期的文化政策变化,我们认为未来互联网以及文化领域的监管依然会从紧,此次的立案调查三家均表态积极整改,后续对公司层面的影响应该较小。可以重点关注安全边际更高的行业龙头,同时部分超跌的具有护城河的个股已经具有较明显的配置价值。建议重点关注:渠道如院线类标的;在移动游戏及端游、页游转移动端游戏方面具备抢跑优势的公司;具有IP全产业链运营能力的公司及影视剧头部内容及网生内容制作方;紧跟移动端及大数据趋势的广告营销标的;重点地区国企改革标的等。

    重点推荐标的:光线传媒(300251)、迅游科技(300467)、盛天网络(300494)、省广股份(002400)、蓝色光标(300058)、中南传媒(601098)。