信息技术行业:供给与需求共振,云视讯蓝海启动

需求与供给共振,云视讯快速崛起

    云视讯作为视频会议的一种全新模式,其以云计算为核心,通过公有云或混合云的方式部署,让用户依托互联网即可实现跨区域多方视频沟通,兼具敏捷性、经济性与可拓展性。我们认为云视讯在供需两端均已迎来加速拐点,需求端:移动办公、党建培训、乡镇应急指挥等多维场景应用正陆续崛起;供给端:云计算持续渗透、带宽网络提速降费使得云视讯的技术基础已经成熟。而商业模式从产品商到平台商的转变,则使得云视讯厂商的产业地位及抗周期波动能力随之提升,且租赁模式可极大降低成本,使得渠道下沉更为顺畅。

    短期观G端需求释放,长期静待B端上量

    从时间维度看,我们判断云视讯的需求将在政府端与企业端依次释放。短期来看,党建培训、精准扶贫组织会议、应急指挥等场景应用需求有望在政策驱动下逐步释放。新一届政府明确提出“把抓好党建作为最大的政绩”,同时要将精准扶贫考核下达至村级单位,而应急指挥系统更是公安十三五规划的重点布局对象,相关部门已将云视讯作为保障上述政策落地的重要手段;长期来看,随着大智移云的推进,中小企业市场、开发者市场将依托成熟的技术基础逐步兴起。这一趋势已在欧美市场得以佐证,2016年过半企业已部署或计划部署云视讯,作为全球IT的领头羊,其产业发展对于我国的发展趋势具备一定的指引。

    重点推荐苏州科达

    A股上市公司重点推荐苏州科达。公司为国内视频会议龙头,在巩固传统视频会议优势的基础上,未雨绸缪于2011年推出基于云服务的视频会议品牌——摩云视讯,提供公共云、私有云、混合云视频会议解决方案。目前摩云视讯的技术优势领先,可通过低带宽提供高质量视频画质,同时,通过与电信紧密合作,苏州科达的渠道优势明显。在行业供需双拐点交汇的背景下,看好公司基于技术与渠道优势持续扩大领先地位。预计2017-2018年EPS分别为1.05元与1.46元,给予“买入”。

    风险提示:1.云视讯技术研发不及预期;

    2.云视讯市场拓展不及预期。