中际装备:浅析市场对中际装备最关注的15个问题

事项:

    上周五AAOI发布二季报,因业绩不及市场预期,股价大跌34%。受AAOI影响,中际装备近期股价有所调整,引发市场对光通信模块发展前景的关注。国信证券通信团队精选出市场对中际装备最关心的十五个问题,结合我们的理解作一浅析,供各位投资者参考,有不足之处欢迎批评指正。

    评论:

    苏州旭创作为国内高速率光模块龙头企业,是Google、Amazon等互联网巨头数据中心供货商,近年来受益于北美数通市场高景气度,公司业绩增长迅速。未来几年,随着国内数通市场和5G网络建设的兴起,公司业绩有望获得稳定支撑。

    我们认为,旭创的产品和客户结构跟AAOI有较大差别,Amazon数据中心加速从40G向100G升级对公司业绩影响有限,公司目前100G产品出货量占比在50%左右,未来随着100G产品逐步扩产,产品占比和盈利能力有望进一步提升。

    我们非常看好公司的发展。