北部湾旅:并表贡献业绩大幅增长,智慧旅游、智慧安全、智慧交通业务值得期待

8月5日公司发布2017年半年报,上半年实现营业收入89784.79万元(+420.68%),实现归母净利润8722.01万元(+210.77%);每股收益0.25元(+92.31%)。

    投资建议:我们公司预测2017年至2019年每股收益分别为0.93元、1.26元和1.60元。净资产收益率分别为8.6%、10.7% 和12.5%,给予“增持-A”评级,6个月目标价为27.9元,相当于2017年30倍的动态市盈率。

    风险提示:新航线拓展不及预期;新智认知业务增长不及预期;旅游行业偶发亊故的风险。