电子行业周报:为什么我们对下半年中小尺寸面板价格有信心?

本周观点

    方正电子团队4月份开始持续提示全面屏机会,6月25日全面屏深度报告首推深天马A以后。全面屏的产业趋势已经非常明确,投资机会也得到市场一致认可。首先我们需要再次强调,全面屏将会在未来一年的时间内快速在千元手机获得全面推广,而对于快速渗透的科技创新,其蕴含最多的投资机会。

    在这个时点,我们继续强烈推荐深天马,市场目前对于下半年中小尺寸面板价格的仍然持犹豫态度,我们认为8月份以后中小尺寸面板价格将有充足的上涨动力,近期a-Si涨价已经有所反映,而后续LTPS也将迎来一轮价格上涨。深天马作为国内中小尺寸面板龙头,a-Si和LTPS中小尺寸价格上涨带来的弹性将非常可观。我们认为目前深天马A的股价只反映了全面屏推广以后切割尺寸变化带来的价格提升,并没有反应中小尺寸面板涨价后的价格弹性。

    从供需角度来说,下半年中小尺寸屏产能没有增加,而上半年价格充分调整,下半年供需大幅改善,叠加国内产能利用率较高,深天马具备充分价格弹性。

    风险提示:消费电子行业景气度下滑,行业制造管理成本上升。