电气设备与新能源行业周报:上半年弃风弃光率下降,电力市场监管办法征求意见稿下发

市场回顾:

    上周电力设备行业下跌,周跌幅为1.72%,在所有行业中涨幅排名第十九位,跑输沪深300指数2.41个百分点。

    投资策略:

    第一、新能源,建议关注金风科技、太阳能、林洋能源、科士达。第二、电改,建议关注合纵科技、科陆电子、恒华科技、北京科锐、智光电气。第三、全球能源互联网,建议关注特变电工、平高电气、许继电气、国电南瑞、经纬电材。

    行业动态:

    新能源:上半年弃风弃光率下降,光伏新增24GW。

    近期,国家能源局召开新闻发布会,介绍2017年上半年可再生能源及风电、光伏发电发展情况。上半年,我国可再生能源行业整体呈现稳中有进、稳中向好的局面。我们认为:在能源局的督促下,国家电网公司大力实施清洁替代,多措并举提升新能源并网、消纳水平,弃风率、弃光率分别下降7、4.5个百分点。随着“三北”的地区新增特高压外送通道的送电,弃风弃光趋势有望延续,2020年弃风弃光率有望可控制在5%以内。受上网电价调整影响,上半年光伏“抢装”超预期,新增装机24GW,分布式光伏规模增长迅速。预计在光伏扶贫及“领跑者”项目的支撑下,全年新增装机有望达40GW。建议持续关注新能源板块投资机会。

    电改:电力市场监管实施办法征求意见稿下发。

    近期,国家能源局下发《关于征求电力市场监管实施办法(试行)意见的函》,对市场主体、电网企业和市场运营机构三类电力市场监管对象提出监管内容。我们认为:自启动以来,新一轮的电力体制改革已经取得阶段性成果。发用电计划放开、售电侧放开、增量配电网放开、竞争性电价放开、输配电价核算以及交易机构交易业务范围放开是2017年电力体制改革的重点。此次加强对电力市场的监管,特别是加强对电网公司的监管,有望促进配售电开发落地,推动电改进行,建议关注售电侧放开和增量配电网放开带来的投资机会。

    能源互联网:倡议推进全球能源互联网,服务“一带一路”建设。

    近期,中电联发布《推进全球能源互联网建设倡议书》,倡议深刻认识建设全球能源互联网的重大意义、广泛传播全球能源互联网理念、加快推进我国能源互联网建设、抢占全球能源互联网构建制高点、积极服务“一带一路”建设、大力推动人类命运共同体建设。我们认为:全球能源互联网的建设,不仅是对新能源发电、输电、配电的整合,是落实《巴黎气候协定》的重要手段,并且有望与“一带一路”战略协同起来,促进中国制造出海。全球能源互联网建设有望成为“一带一路”建设的新引擎,建议持续关注特高压板块投资机会。

    风险提示:

    新能源行业发展不达预期;电改推进不达预期;全球能源互联网进展不达预期。