电气设备行业周报:杉杉股份创上市21年股价新高,高度重视能源央企混改+国改

行业下半年环比改善显著

    1.本周中汽协发布新能源汽车6月产销数据,新能源商用车销量增速明显

    根据中汽协数据,国内新能源汽车6月份产销量分别为6.5万辆和5.9万辆,同比增长分别为43.4%和33%。其中,新能源商用车的销量为1.6万辆,把包括纯电动商用车1.5万辆,插电式混合动力商用车0.1万辆,客车合计销量数据环比增长150%。随着下半年乘用车企业新车型上市、以公交车为代表的商用车需求增长和3万公里行驶里程要求验证后物流车需求的启动,我们认为下半年新能源汽车销量环比数据有望保持持续增长态势。

    2.本周市场预期六氟磷酸锂涨价,我们认为前期行业跌价阶段见底,但涨价持续性弱,难成为趋势

    一方面,我们知道,六氟磷酸锂的生产线是具备弹性的,晶体六氟磷酸锂产能会有20%产能弹性空间。所以当前统计的产能水平有动态调整的可能。另一方面,当前扩张六氟磷酸锂产能的企业,都是存量玩家,也就是说他们产能落地的确定性非常强,在建产能的调试节奏也具有可控性。所以六氟磷酸锂价格经历了上轮周期后,当前尚存在于消化通道,所以我们认为如果市场有六氟磷酸锂涨价预期,不具有持续性,难形成持续涨价预期。

    但是需要强调的是,我们在前期的行业观点中多多次提到,到了6月下旬,六氟磷酸锂和电解液的出货量环比上升明显,且价格趋势走稳,并随后延续数周。所以我们认为随着整个新能源汽车下周需求增长的攀升,当前六氟磷酸锂和电解液产品形成价稳量升的态势,可判断为阶段见底。