汽车行业周报:北汽新能源完成B轮融资,推荐新能源爆款车及产业链

投资要点。

    本周重要新闻:

    (1)汽车:6家中国车企入选2017《财富》世界500强,上汽、广汽、吉利分列第41名、238名、343名。沃尔沃将与母公司吉利签订备忘录,双方将成立合资公司。7月多达20款新车密集投放。

    (2)新能源汽车:北京新能源商用车管理办法发布,确定北京市级补贴按国补的50%执行,商用车补助政策执行按量累计退坡机制。广汽传祺首款纯电动SUVGE3正式上市。7月21日,广汽传祺旗下首款纯电动SUV GE3正式上市。

    据媒体,北汽新能源公司在B 轮融资中筹集了110亿元人民币。加州下议院已通过规模达30亿美元的电动车购车退税折扣法案。

    (3)智能汽车:国务院印发《新一代人工智能发展规划的通知》,首次提出将探索自动驾驶汽车共享模式。美众议院电子商务和消费者小组委员会口头表决通过自动驾驶提案。微软决定携手百度共同研发自动驾驶。通用、宝马、丰田参投自动驾驶软件初创公司Nauto。联想集团宣布与蔚来汽车达成战略合作。

    市场回顾:本周汽车板块下跌1.27%,沪深300上涨0.69%,汽车板块落后大盘1.96个百分点。其中,整车上涨1.01%,乘用车下跌1.06%,商用载货车上涨2.44%,商用载客车上涨4.07%,汽车零部件下跌4.25%,汽车服务下跌2.44%,其他交运设备下跌3.68%。个股方面,表现较好的公司有国机汽车(+7.68%)、天成自控(+7.36%)等;表现较弱的公司有继峰股份(-24.72%)、威帝股份(-23.57%)等。

    本周投资建议:乘用车周期与成长并存,新能源汽车市场显著回暖;看好自主品牌乘用车崛起与自主零部件共振的逻辑的同时,建议关注乘用车板块中成长性强的标的以及新能源爆款车产业链。推荐整车:上汽集团+众泰汽车、港股广汽集团+吉利汽车;推荐自主零部件:拓普集团、新泉股份、精锻科技、宁波高发。

    【汽车】7月新车型密集投放,乘用车周期与成长并存,建议关注乘用车板块中成长性强的标的,包括A 股的【上汽集团、众泰汽车】,以及港股【广汽集团、吉利汽车】,自主零部件【拓普集团、新泉股份、精锻科技、宁波高发】。

    【电动化】双积分+Model 3压力下整车巨头明确新能源转型决心持续加大投放力度抢夺市场,2018年全球市场将随供给改善而迅速突破,重点关注以特斯拉为首的新能源爆款乘用车及其产业链投资机会。同时近期地补政策推出较多将为销量扩散铺路,尤其公交公司的预算逐步启动。推荐特斯拉产业链标的【拓普集团、国机汽车、旭升股份】、电动化零部件标的【奥特佳】,建议关注【银轮股份、宇通客车】。

    【智能化、网联化】国务院印发《新一代人工智能发展规划的通知》,战略联盟式竞争格局初现,将加速研发自动驾驶产业化进程值得期待。推荐:智能化【拓普集团】,网联化【宁波高发】。

    风险提示:汽车产销增速低于预期,相关扶持政策低于预期、合资车厂加速开展价格战。