ST梅雁:投资收益大幅减少,拖累业绩

类别:公司研究 机构:天相投资顾问有限公司 研究员:天相基础能源组 日期:2009-11-11

2009年1-9月,公司实现营业收入3.92亿元,同比下降28.21%;营业利润-0.85亿元,同比下降112.86%;归属母公司所有者净利润0.04亿元,同比下降99.3%;EPS0.002元。

    其中,第三季度,实现营业收入1.37亿元,同比下降27.84%;营业利润-0.45亿元,同比下降106.17%;归属母公司所有者的净利润0.02亿元,同比下降99.71%;EPS0.001元。

    出售资产,公司业务正在缩减。一方面,2008年8月12日公司出售广西柳州红花水电有限责任公司(23万千瓦)96.47%股权。而2009年2月10日,公司与广西投资集团签订《股权转让意向书》,拟将转让持有的广西柳州桂柳水电有限责任公司(9万千瓦)61.9%的股权和广西融水古顶水电有限责任公司(8万千瓦)95.4%的股权。而2009年6月24日,公司转让持有的梅县洁源水电公司12.78%的股权。公司电力业务正处于收缩期。另一方面,公司决定逐步退出建筑安装行业,报告期内公司对外分别转让了所持有的梅县梅雁建筑装饰工程有限公司、梅雁基础工程有限公司、梅雁建筑工程有限公司75%、75%、100%的股权。整体上,公司业务正处于收缩期,有利于为后续发展腾出空间。

    借款期限重组,暂缓公司短期偿债压力。2009年8月17日,中国建设银行同意公司将4.05亿元的借款进行期限重组,其中公司总部2.9亿元短期借款期限由1年变更为12年,控股子公司龙上水电1.15亿元的贷款期限由10年变更为12年。同时,2009年9月25日,中国农业银行同意公司将逾期的3.7亿元借款进行期限重组,借款期限由1年变更为14年。

    虽然借款期限重组增加了公司的利息支出,但是,暂缓了公司短期偿债压力,降低了公司短期财务风险,有利于公司长期发展。

    投资收益大幅减少,拖累公司业绩。2008年同期,公司由于出售广西柳州红花水电有限责任公司96.47%的股权,获得投资收益8.54亿元,导致报告期内投资收益同比降低97.35%至0.24亿元,成为业绩大幅下滑的主要原因。如果剔除投资收益,报告期内公司业绩已经出现明显改善。

    风险提示。1、水情不确定性;2、财务风险。

股票代码 股票名称 最新价(元) 涨跌额(元) 涨跌幅(%) 成交额(万元) 成交量(手)
600868 @nn@ @n@ @c@ @cc@ @v@ @t@

数据推荐

投资评级

更多>>
股票名称最新评级目标价研报
海信家电 持有 -- 研报
盛达矿业 中性 -- 研报
飞科电器 中性 -- 研报
广联达 中性 -- 研报
万华化学 买入 53.00 研报
爱柯迪 买入 -- 研报
恒瑞医药 买入 -- 研报
华东医药 买入 -- 研报
丽珠集团 持有 -- 研报
爱尔眼科 买入 -- 研报
天坛生物 买入 -- 研报

盈利预测

评级选股>>
股票名称11年EPS12年EPS研报
海信家电 0.38 0.36 研报
盛达矿业 1.04 0.75 研报
飞科电器 0 0 研报
广联达 1.09 0.91 研报
万华化学 0.92 1.01 研报
丽珠集团 1.51 1.48 研报
华东医药 0.92 1.10 研报
恒瑞医药 0.88 0.88 研报
爱柯迪 0 0 研报
爱尔眼科 0.51 0.50 研报
天坛生物 0.46 0.52 研报

股票关注度

更多>>
股票名称关注度平均评级最新评级
贵州茅台 39 买入 买入
保利地产 34 买入 持有
完美世界 34 持有 持有
五粮液 32 买入 买入
伊利股份 31 持有 买入
比亚迪 31 持有 中性
完美世界 30 持有 持有
广联达 28 持有 中性
万华化学 27 持有 买入
瀚蓝环境 27 持有 买入
通威股份 27 买入 买入
新宙邦 27 持有 买入
先导智能 27 持有 中性
中信证券 26 持有 中性
三一重工 26 持有 买入
上汽集团 26 买入 买入
万科A 26 买入 买入

行业关注度

更多>>
行业名称关注度关注股票数买入评级数
电子信息 632 82 338
汽车制造 461 34 276
电子器件 430 53 249
钢铁行业 410 29 254
化工行业 383 46 162
建筑建材 376 44 195
金融行业 360 24 172
生物制药 323 57 163
房地产 277 25 203
机械行业 274 52 125
食品行业 272 22 110
煤炭行业 259 28 111
酿酒行业 252 17 126
家电行业 231 14 145
商业百货 201 32 108
酒店旅游 195 20 62
有色金属 188 38 62