银行行业周报:金融会议强调监管协调,继续看好板块估值提升

板块上周走势回顾银行:过去一周A股银行板块上涨6.1%,同期沪深300指数上涨1.3%,A股银行板块跑赢沪深300指数4.8个百分点。按中信一级行业分类标准,银行板块涨跌幅排名1/29。不考虑次新股,16家A股上市银行股价表现较好的平安银行(+15.1%)、华夏银行(+10.3%)和招商银行(+8.3%),表现稍逊的是工商银行(+3.8%)、农业银行(+3.5%)和建设银行(+3.4%)。次新股里表现较好的是上海银行(+3.3%)、贵阳银行(+2.4%)和江苏银行(+2.2%)。14家H股上市银行表现较好的是重庆农村商业银行(+9.8%)、工商(+8.0%)、建设银行(+7.9%),表现稍逊的交通银行(+3.6%)、哈尔滨银行(+2.5%)和徽商银行(+1.8%)。信托:过去一周平安信托指数下跌0.2%,跑输沪深300指数1.5个百分点。表现依次为中航资本(+3%)、陕国投A(+2%)、安信信托(+1%)、经纬纺机(-5%)、爱建集团(停牌)。

    上周重要亊件回顾及展望回顾:(1)第五次全国金融工作会议召开,在金融风险防控方面,提出加强监管协调,设立国务院金融稳定发展委员会。(2)6月新增信贷/社融1.54/1.78万亿元,社融/M2同比增长12.9%/9.4%(vs4月12.9%/9.6%)。(3)银监会副主席王兆星称,截至17年5月份银行不良贷款率1.86%(1季度公布数据为1.74%)。(4)根据财税2017年58号文,自2018年1月1日起,金融机构开展贴现、转贴现业务,以持有票据期间取得的利息收入作为贷款服务销售额计算缴纳增值税。(5)据财联社,北京多家银行商住房首付比例普遍上调提至6成,贷款利率上浮20%。(6)北京第一家民营银行于16日中关村银行正式开业。(7)中信银行公告,公司获批公开发行不超过400亿元A股可转债。(8)华夏银行公告,公司获批发行不超过400亿元人民币金融债券。(9)北京银行公告,因公司完成2016年利润分配,本次非公开发行数由24.1亿股调整为28.9亿股。(10)陕国投A公告,公司拟向股东每10股配售3股股份,募金不超过人民币30亿元,公司上半年净利润同比负增5.5%。展望:17日公布二季度GDP同比数据。

    资金价格——美元兑人民币汇率较上周下降2BP至6.78,离岸人民币贴水由之前一周的1688BP下降至1563BP。上周央行净回笼基础货币700亿元。

    其中逆回购操作投放2100亿,逆回购到期回笼2800亿。本周将有2000亿元逆回购到期。银行间拆借利率走势向上,隔夜/7天/14天利率分别上升8BP/12BP/3BP至2.68%/3.14%/3.57%。国债收益率走势向下,1年期/10年期利率分别下降1bp/3bps至维持在3.45%/3.56%。

    理财市场——据WIND不完全统计,上周共计发行理财产品2415款,到期2605款,净发行-190款。在新发行理财产品中,保本型理财产品占30.7%。

    中银协理财专委公布的在售理财产品预期年化收益率为4.62%,较上周下降6BP。互联网理财产品7日年化收益为4.11%,较上周下降14bps。

    信托市场——据用益信托工作室的统计,7月截至上周集合信托共成立215只,成立规模434亿元,集合信托平均期限1.48年,平均预期收益率为6.28%,与5月相比下降35bps。