第22批新股申购策略报告:询价招股进度加快,可持续关注旭升股份

询价招股进度环比加快,募资总额环比增36%。第22批6只新股,其中4只询价新股全部招股完毕仅用2个交易日,招股进度有所加快。数量安排上,在最近的4批新股中处于次低位置,但融资规模却环比上升36%,预期约为34亿元,其中岱美股份预计募资总额11.96亿元,为本批最高,占比约35%。

    国科微B 类初始获配占比不低于20%。本批采用询价模式的3家公司对于配售对象的筛选排序全部遵循“价、量、时”原则,在对网下机构的分类上皆为三类。在对优配对象的倾斜方面,所有标的皆将A 类获配占比设置为不低于50%(含);B 类的获配占比预设范围在10%-20%之间,其中旭升股份、岱美股份将B 类获配预设为不低于10%(含);国科微将B 类获配预设为不低于20%(含)。

    公募、养老金、社保类建议优先申购旭升股份、国科微等。综合考虑配售方案对不同配售对象网下最终获配量的预先设置、网下资格的部分个性化条件,我们给出的不同配售对象优先申购的新股建议分别为:

    (1)本批全部新股公募、养老金、社保类配售对象建议优先申购标的旭升股份、国科微、岱美股份等;

    (2)年金保险类配售对象建议优先申购标的:

    国科微、旭升股份、岱美股份等;

    (3)其他配售对象建议优先申购标的:岱美股份、旭升股份、国科微等。

    预计本批新股网下获配资金量约在4.18-4.50万元。预计本批新股中,市值门槛在6000万元的网下配售比例约为0.0025%-0.00375%;预期3只新股平均合计所需获配缴纳资金量预期可能在4.18-4.50万元之内。综合考虑新股网下市值门槛、发行规模、发行价、AHP打分排序的,我们预计本批每只新股的配售比例区间分别如表5中蓝色部分所示。

    AHP 模型打分——旭升股份居首。根据本轮新股AHP 得分、价格、流通市值情况,我们认为本批3只新股上市表现(即上市初期涨幅)依次为旭升股份、国科微、岱美股份。

    新能源汽车压铸零部件领先企业,与特斯拉深度合作——旭升股份。公司是国内较早开发新能源汽车铝制零部件的企业之一,主导产品是新能源汽车变速系统、传动系统、电池系统等核心系统的精密机械加工零部件。2014年与特斯拉全面合作,积累了新能源汽车零部件的设计、研发、生产技术,占据了新能源汽车领域压铸零部件的制高点。公司拥有不同领域的国内国际客户群体,与特斯拉、采埃孚、海天塑机集团有限公司、华荣科技股份有限公司等国内外著名厂商建立了长期合作关系。报告期内公司业绩增长较快:营业收入和扣非净利润复合增长率分别高达73.97%和143.74%。