通信行业周报:IMT-2020(5G)峰会开幕,工信部加快NB-IoT在国内落地
上周回顾
上周通信板块上涨1.09%,同期沪深300指数下跌1.61%,中小板块指数上涨0.14%, 创业板指数上涨0.77%,跑赢沪深300指数2.70个百分点,跑赢中小板块指数0.95个百分点,跑赢创业板指数0.32个百分点。其中电信运营上涨2.28%,通信设备制造上涨1.61%,增值服务板块上涨2.81%。
上周涨幅居前有:新海宜(002089)16.58%、华脉科技(603042)14.75%、超讯通信(603322)10.77%、路通视讯(300555)8.88%、高斯贝尔(002848)8.34%;上周跌幅居前有:华星创业(300025)-8.83%、三维通信(002115)-6.62%、特发信息(000070)-4.65%、奥维通信(002231)-4.59%、宜通世纪(300310)4.40%。
本周观点及投资建议
1.事件回顾:本周,由IMT-2020(5G)推进组主办的2017年IMT-2020(5G)峰会在北京开幕。在峰会上,中国信息通信研究院正式发布了《5G经济社会影响白皮书》。《白皮书》指出,5G正在阔步前行,它将以全新的网络架构,提供至少十倍于4G 的峰值速率、毫秒级的传输时延和千亿级的连接能力,开启万物广泛互联、人机深度交互的新时代。《白皮书》认为,作为通用目的技术,5G将全面构筑经济社会数字化转型的关键基础设施,从线上到线下,从消费到生产,从平台到生态,推动我国数字经济发展迈上新台阶。根据测算报告结果显示,2030年,在直接贡献方面, 5G将带动的总产出、经济增加值,就业机会分别为6.3亿元、2.9万亿元和800万个; 在间接贡献方面,5G将带动的总产出、经济增加值,就业机会分别为10.6万亿、3.6 万亿和1150万个。(资料来源:中国通信网)
民生观点:目前5G研发正在加速推进,3GPP RAN第75次全体大会上,3GPP正式通过了5G加速的提案,加速5G新空口(NR)标准进程,将5G NR非独立组网特性提前至2017年12月完成,相对于原计划提前半年,其他特性的时间进程保持不变。5G 商用近在咫尺。随着国内5G实验的逐步推进,同时要加快与垂直行业的深度融合。大视频、大连接和数字化服务,正在驱动运营商加速转型,而5G标准所定义的三大典型应用场景,恰恰可以满足运营商在不同场景下的网络需求,5G正是运营商转型发展的战略性的契机。
推荐5G标的:中国联通、中兴通讯、烽火通信、通宇通讯、麦捷科技等。
2.事件回顾:工信部近日发文要求加快NB-IoT在国内落地,到今年年底建成基站规模40万个,到2020年建成基站规模150万个。根据工信部下发的通知,建设NB-IoT 基础设施、发展基于NB-IoT技术的应用,有助于推进网络强国和制造强国建设、促进“大众创业、万众创新”和“互联网+”发展。工信部要求,加快完成国内NB-IoT设备、模组等技术要求和测试方法标准制定;加快eSIM/软SIM在NB-IoT网络中的应用方案研究。要求加快推进网络部署,到2017年末,实现NB-IoT网络覆盖直辖市、省会城市等主要城市,基站规模达到40万个;到2020年,NB-IoT网络实现全国普遍覆盖,面向室内、交通路网、地下管网等应用场景实现深度覆盖,基站规模达到150 万个。同时,要求推广NB-IoT在细分领域的应用,逐步形成规模应用体系,2017 年实现基于NB-IoT的M2M连接超过2000万,2020年总连接数超过6亿。2016年6月16日,NB-IoT技术协议获得3GPP通过,成为史上建立最快的3GPP标准之一,目前已经冻结并可在全球部署。全球主流运营商均对此积极布局,并催生出一系列的商用场景;近期,国内三大运营商相继启动了NB-IoT预商用。(资料来源:中国通信网)
民生观点:作为由电信力量主导的物联网标准,NB-IoT技术在深度覆盖、超大链接、超低功耗、超低成本等方面均有突出优势,已成为推动物联网产业进程的重要抓手。工信部发出通知,要求加速NB-IoT关键技术、产品、应用以及网络建设,尤其是计划建设150万NB-IoT基站,对于加快NB-IoT落地具有非常重要的促进作用。对于通信网络而言,通过各大厂商的强强联手,从而促使NB-IoT产业链日渐完善。无论是国内的运营商还是国外的运营商,都对物联网部署及商用进程有了全面的提速。
推荐物联网标的:宜通世纪、三川智慧、新天科技、高新兴等。
维持行业推荐评级
我们看好通信行业作为基础建设,在新一轮经济变革中的关键作用,建议中长期持有。1)NB-IoT进入实质部署阶段,全球将批量部署,建议关注物联网平台宜通世纪,终端新天科技、三川智慧;2)流量确定性增长下,光通信支撑网络基础建设,重点推荐:博创科技、天孚通信、光讯科技等;CDN/IDC领域推荐华星创业、光环新网、网宿科技;3)建议关注专网龙头海能达,海内外订单不断落地。4)国企改革,中国联通、星网锐捷。
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风险提示
运营商投入不达预期,5G推进不及预期、物联网发展受阻。