恺英网络:布局互联网金融,符合公司平台化战略

公司公告子公司上海恺英分别以3450万、3500万、2000万、4000万、1500万投资上海翰迪、上海翰惠、上海翰鑫、合勋车融、上海暖水5家互联网金融标的,增资后分别持有投资标的30%、35%、2%、30%和25%股权,从而拓展公司在互联网金融领域布局,增强公司核心竞争力。

    点评:

    布局互联网金融符合公司平台化战略,致力成为互联网平台型企业。

    公司坚持平台化战略,已构建XY页游平台、XY手机助手、啪啪游戏厅、HI维修、板栗娱乐等线上线下平台,本次公司投资5家互联网金融标的,预计将与游戏业务形成较强协同效应,强化变现能力。

    手游页游双管齐下,精品IP作品助力游戏业务持续增长。公司游戏运营能力突出,旗下《全民奇迹》手游、《传奇盛世》与《蓝月传奇》2款页游目前流水稳定。2016年年报显示,公司2017年拟上线《少年锦衣卫》、《敢达争锋对决》等IP手游,同时储备“全民奇迹”、“传奇世界”、“热血系列”、“魔神英雄传”等IP资源,实现公司游戏业务实现长期稳定发展。

    投资建议:我们预计公司2017-2019年净利润分别为8.53亿元、10.67亿元、12.68亿元,对应每股收益分别为1.19元、1.49元、1.77元。给予公司2017年35X估值,对应6个月目标价41.58元,给予“买入-A”评级。