中国医药:拟现金收购海南康力部分股权

类别:公司研究 机构:广发证券股份有限公司 研究员:罗佳荣,冯鹏 日期:2017-06-08

公司拟以自有资金出资共计28,620万元收购海南康力54%的股权。

    公司公告披露,公司拟以自有资金出资共计28,620万元,收购海南通用康力制药有限公司(以下简称“康力公司”)54%股权。其中,以2,650万元收购通用技术集团医药控股有限公司(以下简称“医控公司”)持有的康力公司5%股权;以14,310万元收购海南康迪医药有限公司(以下简称“康迪医药”)持有的康力公司27%股权;以11,660万元收购海南康力元药业有限公司(以下简称“康力元”)持有的康力公司22%股权。

    海南康力是海南省主要的冻干粉针剂基地之一,收购价格估值合理。

    根据公司公告,康力公司产能充沛、品种结构成熟,是海南省主要的冻干粉针剂生产基地之一。海南康力制药总产能8700万支:冻干5400万支,青霉素1624万支,普通粉针800万支,水针700万支,抗肿瘤176万支。海南康力整体估值5.3亿元,净资产2.5亿元,2016年实现收入2.19亿元,净利润0.32亿元,收购价格对应2016年经营数据计算,PB为2.1倍,PE为17倍。同期申万化学制造业PE为44倍,PB为4.2倍。

    本次交易完成后,康力公司有望继续健康、快速发展。

    根据公司公告,海南康力在国内市场树立了良好的品牌形象,并具有国内营养用药、抗生素领域的竞争优势。本次交易完成后,在中国医药发展战略的指引下,康力公司将充分结合自身特点和优势,按照品种研发和强化营销双支点、两轮驱动的规划发展,保障其持续、健康、快速发展。

    盈利预测与投资评级。

    公司是医药行业中的三家央企之一,公司布局工商贸三个领域,工商业预计未来三年均保持快速增长。根据公司年报披露,上海新兴、海南康力、长城制药等企业资产注入正在稳步推进,同时公司点强网通战略有望持续推进。我们预计公司17-19年EPS分别为1.11元/1.35元/1.58元,对应PE分别为22/18/15倍。公司业绩保持快速增长,给予“买入”评级。

股票代码 股票名称 最新价(元) 涨跌额(元) 涨跌幅(%) 成交额(万元) 成交量(手)
600056 @nn@ @n@ @c@ @cc@ @v@ @t@

数据推荐

投资评级

更多>>
股票名称最新评级目标价研报

盈利预测

评级选股>>
股票名称11年EPS12年EPS研报
世联行 0.84 0.62 研报
大悦城 0.30 0.27 研报
蓝光发展 0.24 0 研报
荣盛发展 0.75 1.04 研报
绿地控股 0.55 0.30 研报
新城控股 0 0 研报
光大嘉宝 0.60 0 研报
金地集团 0.67 0.71 研报
滨江集团 0.80 0.93 研报
阳光城 0.98 0.90 研报
金科股份 1.15 1.24 研报

股票关注度

更多>>
股票名称关注度平均评级最新评级
海康威视 6 持有 买入
华夏幸福 4 买入 买入
恒逸石化 4 买入 买入
南极电商 4 买入 买入
洽洽食品 4 持有 买入
贵州茅台 3 持有 买入
普洛药业 3 买入 买入
旗滨集团 3 买入 买入
喜临门 3 买入 买入
中南建设 3 买入 买入
比音勒芬 2 买入 持有
吉比特 2 持有 买入
完美世界 2 持有 买入
万科A 2 买入 买入
大悦城 2 买入 买入
美的集团 2 买入 买入
新经典 2 持有 中性

行业关注度

更多>>
行业名称关注度关注股票数买入评级数