计算机行业:阿里云连续八个季度超100%增长,云计算架构渗透率持续提升

核心观点

    阿里云连续八个季度超100%增长。近期阿里巴巴公布的2017财年年报中,阿里云该财年的整体营收规模达到66.63亿元人民币,同比上年增长121%;同时公司2017财年第四季度(2017年1月至2017年3月31日)的单季度营收为21.63亿元,接近阿里云上一个财年的整体营收30.19亿元。目前阿里云已经连续两年实现三位数增长;截至2017年3月底,阿里云云计算付费用户数量达到87.4万,ARPU值达到7600万元。

    巨大市场吸引各方重点布局,云计算架构渗透率持续提升。据摩根士丹利预计,2016年中国公共云计算市场规模约为20亿美元,其中阿里云占据约50%市场份额。目前阿里云已成为亚洲规模最大的云计算平台,但是巨大市场吸引包括华为、腾讯在内的诸多巨头布局:近期华为宣布强力发展公有云,凭借基础设施优势,尤其在IT通讯领域已经得到过包括美洲电信(AM)、MTN、沃达丰等50多个运营商的选择。同时腾讯云也在大力发展游戏、金融和政府客户。目前阿里云的用户群体已经从互联网企业扩展至大型企业,覆盖金融、媒体、零售、制造、能源、医疗等多个行业;云计算架构的渗透率持续提升。

    关注云计算架构在各行业中的落地,重点关注政务云建设机遇。随着公有云渗透率的提升,行业客户逐步接受云架构的先进特性;目前公有云已在诸多行业领域落地应用。我们认为在诸多行业应用中,政务云存在巨大的市场空间;同时《政务信息系统整合共享实施方案》将推进政务云落地进一步加快。

    投资建议与投资标的

    建议关注在政务云市场领域落地基础设施业务的:中科曙光(603019,未评级)、浪潮信息(000977,未评级);同时建议关注从顶层设计方案层面落地政务云业务的:太极股份(002368,未评级)等标的机会。

    风险提示

    云计算产业渗透速度不及预期;政府IT投入减少导致政府信息化产业增速不及预期。