电气设备与新能源行业:新能源消纳有望改善,电网互联互通加速推进

市场回顾。

    上周电力设备行业上涨,周涨幅为1.63%,在所有行业中涨幅排名第十五位,跑赢沪深300指数1.08个百分点。

    投资策略。

    第一、新能源,建议关注太阳能、置信电气。第二、1-4月电力工业运行数据,建议关注太阳能、金风科技、蓝海华腾、和顺电气。第三、一带一路,建议关注平高电气、经纬电材、海兴电力。

    行业动态。

    三部委:可再生能源电价附加补助资金清算工作开展,拖欠补贴资金有望到位。

    近日,财政部、国家发改委、国家能源局联合下发《关于开展可再生能源电价附加补助资金清算工作的通知》(以下简称《通知》),对纳入国家可再生能源电价附加资金补贴第一批至第六批目录的新能源补贴情况进行梳理。我们认为:与常规能源相比,可再生能源具有清洁环保、可再生等优点,但其成本也相对较高。可再生能源电价附加补助资金,能够促进可再生能源开发利用,规范可再生能源电价附加资金管理,提高资金使用效率。《通知》的下发,对近年来可再生能源拖欠的补贴资金有望到位,有望促进可再生能源的发展,新能源板块有望受益。在补贴清算工作完成后,绿证政策有望开始全面推广,逐步实现对补贴政策的替代。

    中电联:《2017年1-4月份电力工业运行简况》发布,新能源消纳问题有望改善近日,中电联发布了《2017年1-4月份电力工业运行简况》。全社会用电量增速同比提高;工业和制造业用电量累计增速同比提高;全国跨区、跨省送出电量同比增长;新增发电生产能力同比减少。我们认为:1-4月份全国全社会用电量增速提高,一定程度上反映了经济状态同比好转,制造业用电量同比提高9个百分点,也印证了市场对制造业复苏的判断。全国跨区、跨省送出电量同比增长9.9%,促进了“三北”地区新能源的消纳,随着“三北”的地区新增特高压外送通道的送电,弃光限电改善趋势有望延续。建议关注工控自动化及新能源运营企业投资机会。

    国网:推进电网互联互通,努力寻求合作共赢。

    5月14日至15日,中国国家电网公司董事长、党组书记舒印彪出席“一带一路”国际合作高峰论坛高级别全体会议,并与多位出席论坛的代表座谈,就进一步加强合作等问题达成一系列共识。我们认为:国家电网公司有望加快发展以特高压为骨干网架的坚强智能电网,促进“一带一路”沿线国家电网互联互通。在特高压输电、新能源并网、智能电网、电动汽车充电等领域为全球能源发展做出贡献。积极参与“一带一路”建设,是国家电网公司当前和今后一个时期国际化战略的重中之重。电力设备企业有望借助电网海外布局,享受“一带一路”红利。

    风险提示。

    新能源补贴落地不达预期;电力装备出海不达预期;新能源消纳问题改善缓慢。