通信行业周报:中电信建成全球首个NB网络,5G进入第二阶段

上周回顾:

    上周大盘整体表现较弱,通信行业上涨2.12%,沪深300指数上涨0.55%,跑赢大盘1.57个百分点;中小板指数上涨1.79%,创业板上涨1.59%,次新股下跌1.70%。在A 股28个分行业中,通信板块本周涨幅排名倒数第10位。

    根据5月19日最新收盘价,通信行业平均PE 为63.29倍(主要采用整体法计算时两大权重股中兴通讯以及中国联通影响导致整体PE 偏大)。

    行业要闻:

    爱立信与中移动、摩拜签署智能出行一带一路备忘录。

    中国电信建成全球最大NB-IoT 商用网络。

    中国联通中国移动公布4月份运营数据。

    中国电信公布2017年10G、40G DWDM/OTN 设备集采来源。

    重要公司公告:

    宜通世纪:公司中标广东省移动通信设备安装工程施工服务集中采购项目,中标份额30.72%,中标金额10403.89万元;

    亨通光电:巴西子公司中标巴西电信OI 光纤采购项目,金额折合人民币3800万元,合同期:2017.4.3~2018.4.3;

    鹏博士:公司控股股东鹏博实业计划在未来三个月内增持公司股票, 增持金额不 低于人民币2亿元;

    华星创业:拟通过发行股份及支付现金的方式,购买任志远、亚信众合合计持有的互联港湾 49%股权;

    投资策略及建议:

    近日窄带物联网行业好消息频传,中国电信按照预定计划上半年建成全球首个NB-IoT 网络,接下来将进行终端测试,预计下半年大规模商用;终端芯片方面华为宣布NB-IoT 芯片4月份开始规模发货,月发货能力可达百万片以上,高通方面也计划推出单模NB-IoT 芯片来满足中国市场日益增长的窄带假设需求。我们预计17年下半年窄带物联网进入规模商用部署阶段,届时更多的终端采购需求将帮助行业进入快速建设期,建议关注高新兴和宜通世纪。全国首批5G 试验城市确定,目前国内5G 已经进入试验第二阶段,运营商预计在5G 到来之前进行传输及承载网建设,继续推荐业绩确定性增长光通信板块,关注亨通光电、中天科技以及通信设备制造商中兴通讯。

    风险提示:1. 政策实施不及预期2.系统性风险 3.运营商资本支出不及预期