通信行业周报:大盘温和反弹,关注高送概念通信个股

类别:行业研究 机构:渤海证券股份有限公司 研究员:徐勇 日期:2017-05-18

行业要闻。

    中国电信与阿里巴巴签署全面战略合作协议。

    浙江移动携手华为完成基于NB-IoT 商用芯片外场验证。

    中国电信2017年UIM 卡集采工作启动。

    中国电信物联网建设全面提速 投入三亿元补贴物联网模块。

    中移动启动光缆二次集采:规模约237.96万皮长公里。

    重要公司公告。

    通宇通讯控股股东计划增持3000万元至1亿元股份。

    鼎信通讯:推1001.8万股限制性股票激励计划。

    航天发展:终止并购锐安科技的重大资产重组。

    耐威科技对全资子公司增资9950万元。

    通光线缆:预中标2.49亿元国网采购项目。

    合众思壮:签订4.78亿元重大合同。

    鹏博士:控股股东拟增持不低于2亿元公司股票。

    走势与估值。

    本周大盘处于反弹趋势中,指数回暖明显,各个板块较为活跃,TMT 板块也处于反弹的前列,但是通信行业走势略弱于大盘,在28个子行业中排名13,整体上涨0.82%,跑输沪深300指数1.5个百分点。子行业中,通信运营下跌0.14%,通信设备上涨1.12%。从子板块表现来看,运营板块走势沉闷,设备板块开始走出反弹趋势,从而带起整个行业反弹。个股方面涨多跌少,次新股和含权股表现较为抢眼,如雄帝科技、优博讯和路通视信;而一些绩差股则跌幅居前,如天津磁卡、华力创通和路畅科技。截止到5月16日,剔除负值情况下,BH 通信板块TTM 估值为60.09倍,相对于全体A 股估值溢价率为331%。

    投资策略。

    本周大盘受政策面与市场面影响下,跌无可跌,随着热点持续,已经逐步走出了见底反弹的形态。通信板块受之影响,也开始反弹。其中强势板块正是我们前期提到的次新股高含权股,以及中线绩优股。这一方面有市场活跃资金的选择需求,另一方也反应出今年是以内生性增长为逻辑主线的投资策略。

    虽然通信行业的核心——运营商一直在落实降费提速政策,但是新的数据应用带来网络带宽与基础设施建设的新需求,对光通信产业链有利好刺激。因此继续看好通信板块内的光通绩优股。同时我们还关注处于应用和技术爆发期的子板块:物联网和5G 概念。近期随着运营商加快在物联网方面布局,后续该板块内将出现值得重点布局的机会点。短期内我们结合市场热点,参与具有博弈价值的次新高送配品种。中期,将逢低吸纳内生性成长较好的光通、5G 和物联网等个股。考虑行业估值企稳,给予通信板块“看好”评级。

    股票池推荐优博讯、中兴通讯和博创科技。

    风险提示: 大盘持续下跌导致市场整体估值继续下降。

数据推荐

投资评级

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股票名称最新评级目标价研报
招商银行 中性 -- 研报
洛阳钼业 持有 -- 研报
紫金矿业 持有 -- 研报
盛屯矿业 持有 -- 研报
鹏欣资源 买入 -- 研报
格林美 持有 -- 研报
华友钴业 持有 -- 研报
雅本化学 买入 -- 研报
中国国旅 买入 68.60 研报
宝莱特 持有 35.00 研报
用友网络 持有 -- 研报

盈利预测

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股票名称11年EPS12年EPS研报
招商银行 1.35 1.48 研报
盛屯矿业 0.38 0.21 研报
格林美 0.68 0.41 研报
洛阳钼业 0 0.22 研报
鹏欣资源 0 0 研报
紫金矿业 0.33 0.28 研报
华友钴业 0 0 研报
雅本化学 0.49 0.40 研报
中国国旅 0.75 1.12 研报
宝莱特 0.89 0.91 研报
用友网络 0.66 0.68 研报

股票关注度

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股票名称关注度平均评级最新评级
贵州茅台 34 持有 中性
高能环境 34 持有 买入
沧州明珠 34 持有 持有
碧水源 33 持有 买入
伊利股份 30 持有 中性
南京银行 29 持有 买入
中青旅 28 持有 买入
万科A 28 持有 中性
伊利股份 27 持有 中性
泸州老窖 27 持有 中性
清新环境 27 持有 买入
保利地产 26 持有 中性
恒顺醋业 26 持有 中性
中炬高新 26 持有 中性
中国国旅 26 持有 买入
建设银行 26 持有 买入
海天味业 26 持有 中性

行业关注度

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行业名称关注度关注股票数买入评级数
电子信息 984 144 229
机械行业 691 102 201
化工行业 686 90 200
金融行业 592 34 251
生物制药 567 77 262
交通运输 542 61 151
食品行业 541 38 220
建筑建材 536 65 306
房地产 521 69 118
服装鞋类 498 42 220
煤炭行业 492 30 132
酿酒行业 479 20 128
环保行业 459 27 88
汽车制造 446 58 127
酒店旅游 444 29 237
商业百货 382 58 145
农林牧渔 374 37 125