新湖中宝:双主业齐绽放,期待协同整合

类别:公司研究 机构:中信建投证券股份有限公司 研究员:陈慎 日期:2017-05-03

公司发布2016年年报,实现营业收入136.26亿元,实现归母净利润58.4亿,同比增长403.0%,EPS0.66元。

    销售金额再创新高:公司2016年结转收入创历史新高。结算资源主要集中在嘉兴、乐清等长三角二三线城市。而公司本期业绩实现大幅增长的原因在于效率的改善和投资的兑现:1、公司本期销售管理费用率连续3年收缩;2、公司持有的中信银行股份按权益法进行核算。进入2017年,公司的结算结构有望进一步优化,上海、丽水等项目将进入结算周期,将使公司2017年业绩增长的动力。2016年公司实现合同销售收入160亿元,创历史新高。报告期内公司在上海区域禀赋持续提升,我们预期公司2017年销售将继续在180亿的基础上向200亿冲击。

    长三角禀赋逐步凸显:公司2016年新增土地储备面积约21万平方米。自2015年以来公司已经通过旧改、股权收购等方式在上海核心区域获取6个项目,未结算建面规模约130万平,对应货值超过1000亿左右,地产布局向一、二线城市转型已经初具成效。2016年公司进一步优化债务成本,公司现金流和短债压力持续改善,虽然负债率有所攀升,但是融资结构已经优化。

    互联网金融平台趋于完善:从2013年以来公司从未停止互联网金控平台搭建之路。传统金融领域:目前已经拥有银行、证券、保险和期货等多元金融牌照资源;互联网金融领域:金融服务方面-公司与万得的合作;金融及Fintech领域--公司通过旗下浙江新湖金融信息服务有限公司持有恩牛网络23.15%股权;移动支付领域--公司认购通卡联城网络科技有限公司的新增股权,增资完成后占其股本总额的34%。

    回购+大手笔增持,彰显未来强大信心:公司2016年以来持续启动回购和增持计划,2016年1月1,公司启动回购计划,回购资金总额为10-20亿元,2017年4月公司披露黄伟拟以自身名义累计增持股份数量不少于3亿股,不超过10亿股。

    盈利预测与评级:预计公司17年、18年EPS分别为0.33、0.37元,维持“买入”评级。

股票代码 股票名称 最新价(元) 涨跌额(元) 涨跌幅(%) 成交额(万元) 成交量(手)
600208 @nn@ @n@ @c@ @cc@ @v@ @t@

数据推荐

投资评级

更多>>
股票名称最新评级目标价研报
博世科 买入 -- 研报
日月股份 买入 -- 研报
卫宁健康 中性 -- 研报
安科生物 买入 18.00 研报
迈瑞医疗 买入 -- 研报
泸州老窖 买入 81.60 研报
中国建筑 中性 -- 研报
富煌钢构 中性 -- 研报
吉祥航空 持有 -- 研报
中国国航 持有 -- 研报
春秋航空 持有 -- 研报

盈利预测

评级选股>>
股票名称11年EPS12年EPS研报
博世科 0 0 研报
日月股份 0 0 研报
卫宁健康 0.89 0.67 研报
安科生物 0.33 0.39 研报
迈瑞医疗 0 0 研报
泸州老窖 1.92 2.99 研报
鸿路钢构 1.75 1.05 研报
中材国际 2.06 1.38 研报
中国中铁 0.31 0.30 研报
中国铁建 0.57 0.62 研报
精工钢构 0.63 0.52 研报

股票关注度

更多>>
股票名称关注度平均评级最新评级
贵州茅台 35 买入 买入
伊利股份 31 持有 买入
贵州茅台 29 持有 买入
五粮液 28 持有 持有
先导智能 28 持有 买入
当升科技 27 持有 中性
上汽集团 26 持有 买入
万科A 26 买入 买入
中信证券 25 持有 持有
通威股份 25 持有 买入
新华保险 25 持有 持有
五粮液 25 持有 持有
立讯精密 25 持有 买入
三一重工 24 持有 中性
首旅酒店 24 持有 买入
恒生电子 24 持有 买入
用友网络 24 持有 持有

行业关注度

更多>>
行业名称关注度关注股票数买入评级数
电子信息 560 94 296
建筑建材 373 49 180
化工行业 329 59 132
机械行业 328 53 143
汽车制造 296 35 157
生物制药 290 55 160
电子器件 240 55 128
金融行业 219 28 71
煤炭行业 214 30 115
钢铁行业 207 26 101
酒店旅游 207 21 59
房地产 201 29 130
酿酒行业 201 17 95
食品行业 194 25 77
交通运输 179 25 80
农林牧渔 151 23 71
电力行业 142 26 55