双箭股份:剥离北京约基在即,医养平台打造进行时

类别:公司研究 机构:中信建投证券股份有限公司 研究员:陈萌 日期:2017-05-03

前期收购北京约基大幅亏损拖累主业:16 年完成收购北京约基58%股权,受到下游矿业、钢铁等行业投资大幅下滑的影响,当年北京约基亏损5354 万元,远低于业绩承诺5200 万元,目前已达成资产剥离协议且通过上市公司股东大会,相关业绩承诺人以3.5 亿的价格受让北京约基58%股权,17 年将不对上市公司业绩造成明显拖累。

    政策利好下,医养平台业务打造进行时:十三五将是长期护理险以及医养结合模式兑现期,长期护理险在相关试点城市的推广有望提高老人支付能力同时大幅利好相关养老服务业。公司16 年苏州项目的开展是公司基于现有养老服务模式和经验的异地复制;和济门诊的成立是公司对于医养平台模式的探索,近期8000万出资入伙上海金浦医疗,目标投资医疗健康领域,公司产业布局有望加快。

    盈利预测与估值:国内加速老龄化的背景下,直击老龄群体痛点,看好公司养老+康复模式下的扩张,在和济门诊试点的基础上目标打造区域性康复医疗平台,医养融合进一步深化。考虑到北京约基的剥离,调整2017-2018 年EPS 分别为0.23、0.24 元,维持“增持”评级。

    风险提示:原有主业进一步下滑;养老业务开展进度低于预期。

股票代码 股票名称 最新价(元) 涨跌额(元) 涨跌幅(%) 成交额(万元) 成交量(手)
002381 @nn@ @n@ @c@ @cc@ @v@ @t@

数据推荐

投资评级

更多>>
股票名称最新评级目标价研报
康泰生物 持有 -- 研报
智飞生物 持有 -- 研报
安科生物 持有 -- 研报
美年健康 持有 -- 研报
片仔癀 持有 -- 研报
龙马环卫 持有 -- 研报
杰克股份 买入 -- 研报
康尼机电 买入 -- 研报
华测检测 买入 -- 研报
洛阳钼业 持有 9.88 研报
盛和资源 持有 23.04 研报

盈利预测

评级选股>>
股票名称11年EPS12年EPS研报
分众传媒 0 0 研报
捷成股份 1.05 0.80 研报
苏宁云商 0.70 0.56 研报
潮宏基 0.81 0.93 研报
武汉中商 0.36 0.30 研报
飞亚达A 0.42 0.40 研报
新华都 0.65 0.35 研报
金一文化 0 0 研报
合肥百货 0.90 0.68 研报
鄂武商A 0.72 0.75 研报
海印股份 0.84 0.99 研报

股票关注度

更多>>
股票名称关注度平均评级最新评级
贵州茅台 33 持有 持有
清新环境 33 持有 持有
桐昆股份 32 持有 买入
中国国旅 30 持有 中性
五粮液 28 持有 持有
先导智能 28 持有 买入
伊利股份 26 持有 持有
东江环保 26 持有 买入
聚光科技 26 持有 持有
生物股份 25 持有 持有
海大集团 25 持有 持有
三一重工 24 持有 持有
保利地产 24 持有 持有
通威股份 24 持有 持有
清新环境 24 持有 持有
中青旅 23 持有 买入
锦江股份 23 持有 持有

行业关注度

更多>>
行业名称关注度关注股票数买入评级数
电子信息 797 109 201
机械行业 481 77 150
生物制药 469 59 147
酿酒行业 418 18 73
食品行业 413 30 97
化工行业 399 71 129
酒店旅游 364 25 140
房地产 349 44 125
农林牧渔 348 35 158
金融行业 334 28 124
建筑建材 334 53 164
交通运输 326 39 106
汽车制造 308 43 71
环保行业 265 22 45
电子器件 246 59 54
钢铁行业 241 35 80
服装鞋类 223 25 59