银行业:宽度上谋求协同,深度上掌控风险

银行业综合经营的现状:

    1、银行业综合化经营是个常话常新的主题,近3年以来,银行在综合化上的实践也取得长足发展。银行综合化经营主要从宽度和深度两个纬度展开,宽度上就是非银子公司的牌照的获得,而深度就是银行和非银子公司在业务上的参与范围和参与规模。我们最终的结论是:银行和非银子公司需要在宽度上谋求协同,在深度上掌控风险。

    2、我国已有15家银行设立金融租赁公司,12家设立基金管理公司,7家设立保险公司,5家设立消费金融公司,4家设立信托公司。从牌照的角度来看,信托的牌照稀缺性最难获得,即使是总资产最大的工商银行也没有信托牌照;从资产规模和盈利水平上讲,大型国有银行要远高于其他商业银行,工商银行2016年租赁公司资产规模为3006亿元,而招商银行的租赁公司规模为1370亿元,不及工商银行的一半。3、我们从牌照、资产规模、盈利三个角度对上市银行综合经营情况展开同业比较分析,得出我国银行业综合化经营的四个核心特点:

    其一、各项非银业务协同发展不平衡,主要集中在租赁、信托行业。这和银行与融资租赁、信托相互需求有关。其二、租赁资产规模较大,但是券商、保险、基金由于“大资管”时代的到来几年发展迅速,与银行的融合仍有待提升。

    其三、大型银行综合化优势明显,城商行综合化不足,未来主要着力于消费金融,综合化经营需要量与质的双提升。其四、资产规模、利润占比太小,占比大多不到银行的5%,而且盈利能力低于行业平均水平。

    4、案例分析:(1)建设银行是牌照最为齐全的大行,在证券、保险、信托、基金、租赁全面发展,而且有养老金管理、期货牌照,其中各类业务发展程度较好,尤其是寿险业务,2016年保费收入461.17亿元,排名第11名。其管理层对把建设银行的综合化经营当做未来几年的重要战略。(2)招商银行是将非银子公司发展主要是为了巩固和发展零售银行业务优势,其注重在保险、券商、基金、租赁发力,2016年招商银行对旗下的券商子公司招银国际增资4亿美元,净资产同比增长131.78%,可见招商银行对银证协同的重视。招商银行还通过组织架构与领导层的调整,逐步实施“投行+商行”战略。