有色金属行业:供改之火,燎原可期

新疆昌吉州停止200 万吨违规在建电解铝产能。此次违规在建电解铝产能的停建是在国务院2013 年41 号文《国务院关于化解产能严重过剩矛盾的指导意见》的指导下,承继中央对产能过剩行业进行供给侧改革的意志,在电解铝供给侧改革领域推进的重要一步。涉及三家电解铝企业,其中包括东方新希望80 万吨、其亚铝电80 万吨以及嘉润资源40 万吨。

    新疆是电解铝主要产区,实质性作用与示范性效应都很大。根据2017 年第九届国际铝产业大会数据,未来三年新疆产能增量为210 万吨,全国产能增量为1812 万吨,大概占到12%,此次停建违规在建项目,相当于新疆未来三年增量得到有效遏制,实质性作用巨大。此外,新疆2016 年产能748 万吨,产量636 万吨,全国产量占比达到19%,仅次于山东的26%,是我国重要的电解铝产地,作为主要标杆产区,在供给侧改革强力度与大决心背景下,示范性效应同样显著。

    电解铝供给过剩或将逆转。国内电解铝近年供给复合增速10%以上,供需格局是一直是过剩的,电解铝价格自2011 年单边下行,并且在2015 年底出现断崖式下跌,跌破成本线,导致全国14 家骨干企业联合减产,2016 年供需格局得到改善,但是2017 年预计新增产能600 万吨左右,若无法得到控制,供给压力增大,预计2017 年消费增速11%,达到3600 万吨需求量,需求量不能覆盖产能增量,预计国内2017 年过剩150 万吨左右,此次停产200万吨未来200 万吨增量,再叠加受京津冀及周边“2+26”城市大气污染防治环保督查影响的约100 万吨,电解铝供给过剩或将逆转。

    违法违规电解铝项目或将持续推进。此次昌吉州违规电解铝项目产能停建颇具代表性,或将扩展开来,工信部自2014 年4 月开始推出三批符合《铝行业规范条件》企业名单,符合规范条件备案产能近3000 万吨。截止2017 年4 月13 日,国内产能达到4422 万吨,运行产能3808 万吨,更一步清理整顿电解铝行业不合规产能概率高。