神雾节能:业绩符合预期,技术铸就高壁垒

类别:公司研究 机构:国信证券股份有限公司 研究员:陈青青 日期:2017-04-17

业绩符合预期,静待产业化加速。

    公司发布16年年报及17年一季度业绩预告。2016年实现营收8.65亿,同比增长32.14%;实现归属于上市公司股东的净利润3.33亿,同比增长94.47%。2017年一季度实现归属于上市公司股东的净利润为6600-7700万,同比增长51.89%-77.20%。16年业绩符合预期,17年一季度继续维持高增长。

    技术铸就高壁垒,加速产业化可期。

    公司独创的蓄热式转底炉与氢气竖炉技术全球领先,应用范围广,经济性强,正逐步进入加速产业化阶段。①沙钢项目可实现年销售额约2.5亿元,利润8000万元,投资回收期约3年,经济性良好。②公司首个有色尾矿利用项目金川一期铜尾矿综合利用项目,是金川集团在全球范围内寻找十年的选择,示范项目投产后,带动国内众多有色巨头与公司签订合作框架协议,后续订单有望逐步落地。③红土镍矿产业化项目尚未建成投产,但在手同类订单已超82亿元,体现业主方对于公司技术的信心。公司目前在手订单金额110亿,技术获得业主极大认可。

    各细分市场空间巨大,一切才刚刚开始。

    公司不仅仅是只能处理废矿的企业,在众多金属如镍、钒钛等冶炼领域均有全球领先的成本优势。公司所在的各细分行业市场空间巨大,其中:①大宗固废处理市场空间1300亿;②矿产资源综合利用市场空间1500亿;③节能环保流程再造市场空间1500亿;④传统业务市场空间1000亿。随着公司在大宗固废、难选矿产资源综合利用、钢铁冶炼流程再造等业务板块的市场逐步释放,未来发展潜力巨大,一切才刚刚开始。

    董事更迭引入新行业资源,高管增持彰显信心。

    3月9日,公司原董事长吴道洪博士辞职,原宝钢发展总裁宋彬先生担任公司董事长。宋彬先生在钢铁冶炼行业积累了大量的人脉,宋总的加盟将为公司各业务的市场开拓提供强大助力。2月28日,公司5位核心高管通过二级市场完成1.33亿元增持,平均成本32.13元/股,彰显了对公司未来发展的坚定信心。

    盈利预测与投资评级:

    我们重申公司是环保科技股中,技术全球领先、市场空间大、成长确定的标的,预计公司17-18年的净利润的分别为6.83/10.23亿元,对应PE为37/25,继续维持“买入”评级。

股票代码 股票名称 最新价(元) 涨跌额(元) 涨跌幅(%) 成交额(万元) 成交量(手)
000820 @nn@ @n@ @c@ @cc@ @v@ @t@

数据推荐

投资评级

更多>>
股票名称最新评级目标价研报

盈利预测

评级选股>>
股票名称11年EPS12年EPS研报
绿地控股 0.55 0.30 研报
新城控股 0 0 研报
光大嘉宝 0.60 0 研报
世联行 0.84 0.62 研报
大悦城 0.30 0.27 研报
蓝光发展 0.24 0 研报
荣盛发展 0.75 1.04 研报
金科股份 1.15 1.24 研报
中南建设 0.80 0.99 研报
金融街 0.64 0.72 研报
新湖中宝 0.38 0.32 研报

股票关注度

更多>>
股票名称关注度平均评级最新评级
海康威视 6 持有 买入
华夏幸福 4 买入 买入
恒逸石化 4 买入 买入
南极电商 4 买入 买入
洽洽食品 4 持有 买入
贵州茅台 3 持有 买入
普洛药业 3 买入 买入
旗滨集团 3 买入 买入
喜临门 3 买入 买入
中南建设 3 买入 买入
比音勒芬 2 买入 持有
吉比特 2 持有 买入
完美世界 2 持有 买入
万科A 2 买入 买入
大悦城 2 买入 买入
美的集团 2 买入 买入
新经典 2 持有 中性

行业关注度

更多>>
行业名称关注度关注股票数买入评级数