钢铁行业周报:钢价低迷更有助于严打地条钢政策的落实

投资建议

    短期关注:(1)本周国内钢价综合指数继续回调2.02%,较年内高点(3月初)已回调7.94%,市场情绪普遍更加悲观,但是我们需要提醒的是:部委层面严打地条钢将在四月、五月展开,而钢价的低迷更有助于该项政策的落实;(2)目前冷轧和螺纹的利润继续呈现冰火两重天,若不考虑库存因素,模拟的冷轧毛利较前期高点已回落956元/吨,而螺纹的仅回落152元/吨。

    板块观点:我们依然相信,随着部委层面对中频炉的拉网式排查,钢价和钢铁股仍然会有一波行情。

    股票关注:4月投资组合:方大特钢、河钢股份、安阳钢铁、马钢股份、新钢股份。光大钢铁组合本周上涨7.55%,跑赢钢铁板块2.6个百分点。

    风险提示:钢铁去产能低于预期、需求差于预期、公司经营不善风险等。