湖南发展:水电业务经营稳健,康复业务初具规模

类别:公司研究 机构:国联证券股份有限公司 研究员:周静 日期:2017-04-07

投资要点:

    水电业务经营稳健。

    公司四季度实现营业收入0.52亿元,同比下降18%,主要是因为公司所属电站上网电价下调3分/度。全年来看,株洲航电发电量全年增长0.26亿度,其他电站发电量稳中有升,来水量充足抵消了电价下调的影响, 16年水电业务收入与15年基本持平。由于电价下调,预计水电业务的收入在2017会减少两千多万元。

    康复业务初具规模。

    博爱医疗16年实现净利润2217万元,完成业绩承诺,旗下湘雅博爱康复医院营收同比增长21%,诊疗人次同比增长8%;新设的三家湖南常德博爱康复医院、湘西自治州博爱康复医院、衡阳博爱儿童康复医院在16年相继开始营业,整体收入规模小于六百万元;武汉侨亚康复医院也在筹备中。公司目前共有900余张床位,并且300余张在建床位,预计随着从大医院引流,康复业务能够成为新的利润增长点。

    机构养老、社区养老进展顺利。

    社区养老方面,公司已在长沙开设了2家社区居家养老服务中心,并与多家社区签订了合作协议。机构养老方面,公司编制了春华健康产业园一期方案,并取得了建设用地,养老业务经营模式在拓展过程中不断完善。

    给予“推荐”评级。

    鉴于公司水电业务经营稳健,康复业务规模逐渐做大,养老业务进展顺利,预计2017-2019年的EPS分别为0.29、0.32、0.40元, 对应3月31日收盘价15.68元,市盈率分别为54、49、39倍,给予“推荐”评级。

    风险提示

    来水量不足;电价下调;康复、养老业务拓展不及预期。

股票代码 股票名称 最新价(元) 涨跌额(元) 涨跌幅(%) 成交额(万元) 成交量(手)
000722 @nn@ @n@ @c@ @cc@ @v@ @t@

数据推荐

投资评级

更多>>
股票名称最新评级目标价研报
广信股份 买入 -- 研报
金石资源 买入 -- 研报
桐昆股份 买入 -- 研报
万华化学 买入 -- 研报
利尔化学 持有 -- 研报
鲁西化工 买入 -- 研报
重庆钢铁 持有 -- 研报
马钢股份 买入 -- 研报
新钢股份 买入 -- 研报
方大特钢 买入 -- 研报
南钢股份 买入 -- 研报

盈利预测

评级选股>>
股票名称11年EPS12年EPS研报
万华化学 0.92 1.01 研报
广信股份 0 0 研报
鲁西化工 0.34 0.35 研报
桐昆股份 1.60 0.46 研报
金石资源 0 0 研报
利尔化学 0.49 0.46 研报
新兴铸管 0.75 0.67 研报
首钢股份 0.11 -0.02 研报
宝钢股份 0.51 0.60 研报
河钢股份 0.18 0.07 研报
新钢股份 0.26 -0.28 研报

股票关注度

更多>>
股票名称关注度平均评级最新评级
中信证券 34 持有 买入
伊利股份 33 持有 持有
隆基股份 32 买入 买入
华泰证券 32 持有 买入
贵州茅台 31 持有 买入
五粮液 31 持有 持有
万科A 30 买入 买入
格力电器 30 持有 中性
上汽集团 29 持有 买入
通威股份 28 买入 买入
三一重工 27 持有 持有
美的集团 27 持有 中性
泸州老窖 26 持有 持有
华能国际 25 持有 中性
中国国旅 25 持有 持有
中信证券 24 持有 买入
洋河股份 23 持有 买入

行业关注度

更多>>
行业名称关注度关注股票数买入评级数
电子信息 584 79 300
汽车制造 528 37 301
建筑建材 421 53 200
金融行业 418 28 191
电子器件 417 55 243
化工行业 379 63 117
钢铁行业 364 29 162
机械行业 333 42 111
生物制药 315 49 147
房地产 288 30 205
家电行业 278 11 132
酿酒行业 249 15 111
煤炭行业 235 23 98
服装鞋类 233 18 111
有色金属 231 49 71
酒店旅游 201 20 61
食品行业 194 23 68