机械行业周报:3C自动化需求有望逐步释放,关注组装与检测环节设备

类别:行业研究 机构:宏信证券有限责任公司 研究员:汪翔 日期:2017-03-28

本周行业观点:

    3C自动化需求有望逐步释放,关注组装与检测环节设备。1)3C产品存量更新+新领域增量扩充有望带动设备需求提升。3C产品存量大,更新周期短,随着技术功能不断创新,更高性价比的产品有望促使存量产品更新,具有较大的存量更新需求,同时新兴电子消费(如:VR/AR、可穿戴设备)等增量市场快速扩充,3C产品存量更新+新领域增量扩充使3C行业维持较高景气度,在下游需求的带动下,预计未来5年设备投资增速在10%左右。2)人力成本的提升+自动化成本下降带来设备自动化升级趋势,行业高景气+设备需求旺盛促使自动化阻力小,设备自动化需求有望逐步释放。我国人口红利拐点到来促使人力成本不断上升,同时由于技术进步等以工业机器人为代表的智能制造装备成本不断下降,2016年3C行业机器人平均价格是平均人力成本的3倍,预计两者的差距仍将继续缩小,这为设备自动化替代带来了可能,而相较于其他行业,由于3C行业景气度高,同时设备需求旺盛,设备自动化的阻力小,据中国机器人产业联盟发布的2016上半年工业机器人市场统计数据,3C制造业和汽车制造业是工业机器人的主要领域,其中3C制造业国产机器人销售占比为30%,比上年同期提高近20个百分点,另外苹果、富士康、华为、中兴等厂商均已启动自动化生产线的改造升级,未来3C设备自动化需求有望逐步释放。3)3C设备自动化需求释放的背景下,自动化率较低的组装和检测环节空间较大,值得重点跟踪。在3C产品生产环节中,组装与检测环节仍以人工为主,组装环节重复度高,自动化替代需求大;而检测环节随着产品制造工艺提升、功能不断增加,人工检测难度不断加大,同时智能检测与装配装备也是政策鼓励的发展重点,因此组装与检测环节自动化改造升级空间较大,可关注相关领域的公司:智云股份、胜利精密。

    上周市场回顾:

    上周机械设备(申万)涨幅为1.38%,跑赢沪深300指数(0.52%),跑赢创业板指数(-0.02%),涨跌幅在各行业中排名靠前。上周行业内涨幅前五的个股为金银河、远大智能、恒力股份、金轮股份、电光科技,跌幅前五的个股为东方中科、鞍重股份、世嘉科技、中坚科技、宝色股份。

    行业新闻动态:

    苗圩:完善创新体制机制,加快制造业升级;制造业大而不强,国研中心提出工业转型升级,“三步走”路线图;长三角年内将开建12条铁路,包括沪苏湖高铁、沪通铁路二期;中国去年新安装8.5万台工业机器人;工信部:实施智能制造标准化提升工程;民航局将建开放机制,三地全面开展通用航空试点。

    行业公司重点公告:

    奥普光电:2016年度利润分配及资本公积金转增股本预案;金银河:签订大额销售合同;雪浪环境:签订重大合同;金卡股份:控股子公司收到中标通知书;赢合科技:非公开发行A股股票预案;亿利达:对外投资收购股权;丰东股份:拟向全资子公司划转热处理业务相关资产,负债,业务,资质,合同等;兴源环境:全资子公司PPP项目预中标公示;华中数控:投资设立武汉华数新能源汽车技术有限公司;天沃科技:合同中标、2017年度非公开发行股票预案;菲达环保:对外投资。

    风险提示:宏观经济超预期下行,政策落实低于预期,行业竞争加剧。

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普洛药业 3 买入 买入
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喜临门 3 买入 买入
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