机械行业:一带一路官网上线,换挡加速战略推进

事件:国家“一带一路”官网3月21日正式上线运行,网站微博、微信同步开通。

    此次上线运营中、英两个语言版本,今年内将实现中、英、俄、法、阿、西班牙等多种语言版本运行,届时将覆盖全球大部分地区。

    我们的分析与点评

    战略不断落地,换挡加速推进:“一带一路”战略不断推进,根据商务部数据,2016年我国在“一带一路”沿线对外承包工程新签合同额1260.3亿美元(同比上升36.05%),占同期对外承包工程新签合同额的51.6%;完成营业额759.7亿美元,占比47.7%。

    今年3月16日,我国与沙特签署包括油气、核能和航天等领域价值650亿美元(4486亿人民币)的合作大单(共35个项目的合作),价值已超过2016年中沙贸易总额。

    据新浪财经报道,“一带一路”高峰论坛将于今年5月召开,催化剂不断,战略将迈入2.0时代,有望成为未来几年重点布局的主线。

    “一带一路”纵深发展,轨交、核电、油服海工、工程机械加足马力:我国拥有明显优势的铁路设备(高铁)、核电装备、油服装备、工程机械将长期受益“一带一路”战略推进,(1)轨交:中国高铁技术先进、性价比高,据测算建设成本仅为欧美其他国家的1/3到1/2,最多也只是2/3。据铁总数据,目前中国正在紧密合作的海外高铁总里程5,892公里,拉动高铁产业投资规模1.2万亿元,其中高铁设备投资1,795亿元-2,033亿元。2015年至今,我国高铁已分别拿下印尼雅万高铁、匈塞铁路、中老铁路三单项目,中泰铁路一期工程预计年内开工。2017年中国标动获得制造许可证,未来高铁设备全产业链有望实现国产化,广阔市场进一步打开。

    (2)核电:习近平主席2015年签署造价180亿英镑的英国欣克利角核电项目,为中国核技术输出西方的里程碑。2015年2月,中国与阿根廷签订协议,具有我国自主知识产权的“华龙一号”首次落地南美洲。中国核电不断以高技术、低造价进军海外(华龙一号”2500美元/KW的造价比美国的AP1000型号造价低50%以上),预计到2030年我国核电设备出口空间可达9616亿元。

    (3)油服海工:根据我国船舶工程规划,到“十三五”末造船产量占全球份额40%以上,力争达到50%;高技术船舶、海工装备核心技术主要产品国际市占率达到30%以上,海洋油气开发装备关键系统和设备本土化率达30%以上。企业跨境合作不断斩获大单,海外业务表现亮眼:海油工程总承包能力不断增强,相继交付澳洲Gorgon项目和Ichthys项目,未来将积极推动与壳牌、Technip、Kvaerner等战略合作项目;惠博普2015年签订巴基斯坦Nashpa油田天然气处理及液化石油气回收EPC合同,金额1.48亿美元,今年与哈萨克斯坦卡让萨天然气处理厂签订约合2.7亿元的EPC项目《供货合同》;海默科技正式通过沙特阿美公司供应商资质认证。

    (4)工程机械:我国铁路公路等基建类海外工程大增,据公告中国中铁2016年新增海外订单1025.1亿元,增速49.6%;中国铁建2016年累计新签合同1.22万亿,同比增长28.49%。工程机械厂商紧跟基建企业步伐,三一、徐工等企业不断发力海外市场。

    投资建议:铁路设备领域重点推荐中国中车、康尼机电、神州高铁、春晖股份;核电领域重点推荐台海核电;油服领域重点推荐杰瑞股份、海油工程(海外EPC能力增强)、中集集团;工程机械重点推荐柳工,关注三一重工(据公告频获海外大单)、中联重科、徐工(海外业务占比及覆盖大幅提升)。

    风险提示:企业开外市场开拓不顺,汇率波动,“一带一路”推进不及预期