神州长城:9亿定增过会,一带一路民企龙头迎风口

类别:公司研究 机构:国泰君安证券股份有限公司 研究员:韩其成 日期:2017-03-24

公司9亿定增过会,用于补流和还贷有利于缓解公司拓展业务的压力,实际控制人参与彰显信心,一带一路民企龙头迎风口,目标价14.93元,增持。

    投资建议。维持预测公司2016/17年归母净利分别为5.4/7.6亿,EPS分别为0.32/0.43元,增速分别为55%/41%,给予目标价14.93元,对应2017年47倍PE,空间37%,维持增持。

    9亿定增过会,实际控制人参与彰显信心。发行价格10.41元/股,低于现价7%;募资9亿元,用于补流(6亿元)和偿还银行贷款(3亿元),助力公司拓展医疗PPP业务、缓解保函对公司拓展海外业务的制约和推进海外大额项目的进度;实际控制人陈略先生通过神州长城投资认购50%,定增发行后陈略先生及其一致行动人持股比例由37.7%上升至38.3%,限售期3年,彰显对公司未来发展的信心;定增引入北京安本医疗投资控股有限公司(第二大认购对象),有望深化公司与安本医疗的合作。

    一带一路民企龙头,订单保障倍数高。①2016年公司海外订单高增,我们估算公司2016年新签70-80亿元(不包含188亿的双子塔项目),相比2015年海外公告订单40亿的规模实现翻倍,预计公司累计海外在手订单310多亿(中标未完工的口径,包括双子塔项目),对海外收入保障倍数达19倍。②2016年12月公司新签188亿元规模的柬埔寨双子塔大单,目前项目的土地已获批,预计3月底开工,建设周期5年。③一带一路主题相关度高,公司在老挝、柬埔寨、科威特市占率较高,订单主要分布在东南亚和中东。

股票代码 股票名称 最新价(元) 涨跌额(元) 涨跌幅(%) 成交额(万元) 成交量(手)
000018 @nn@ @n@ @c@ @cc@ @v@ @t@

数据推荐

投资评级

更多>>
股票名称最新评级目标价研报
柳钢股份 买入 -- 研报
宝钢股份 持有 -- 研报
三钢闽光 买入 -- 研报
鞍钢股份 买入 -- 研报
新兴铸管 买入 -- 研报
紫金矿业 持有 -- 研报
宁德时代 持有 -- 研报
金风科技 买入 -- 研报
太阳能 买入 -- 研报
乐普医疗 买入 40.20 研报
中科曙光 持有 -- 研报

盈利预测

评级选股>>
股票名称11年EPS12年EPS研报
上汽集团 1.83 1.86 研报
中鼎股份 0.66 0.67 研报
银轮股份 1.01 0.29 研报
华域汽车 1.13 1.18 研报
宁波高发 0 0 研报
江淮汽车 0.84 0.42 研报
继峰股份 0 0 研报
小康股份 0 0 研报
星宇股份 0.72 0.78 研报
长安汽车 0.45 0.25 研报
拓普集团 0 0 研报

股票关注度

更多>>
股票名称关注度平均评级最新评级
上汽集团 40 持有 持有
当升科技 38 持有 买入
五粮液 37 持有 买入
金风科技 36 持有 买入
三一重工 34 持有 买入
万科A 34 买入 持有
洋河股份 34 持有 持有
华鲁恒升 33 持有 买入
烽火通信 32 持有 买入
先导智能 32 持有 买入
山西汾酒 31 持有 持有
伊利股份 31 持有 持有
中国国旅 31 持有 买入
宋城演艺 31 持有 买入
扬农化工 30 持有 持有
太阳纸业 30 持有 持有
杉杉股份 29 持有 中性

行业关注度

更多>>
行业名称关注度关注股票数买入评级数
电子信息 857 101 407
化工行业 628 59 245
生物制药 608 57 265
汽车制造 591 36 277
酿酒行业 541 17 211
建筑建材 534 46 194
机械行业 520 56 304
金融行业 472 27 209
房地产 465 34 294
酒店旅游 448 23 107
食品行业 448 30 130
商业百货 410 42 140
农林牧渔 392 30 126
交通运输 379 34 207
电子器件 373 57 188
煤炭行业 339 26 163
钢铁行业 298 26 100