机械设备行业深度报告:3C产业浪潮再起,自动化设备引领未来

3C产品市场规模大,增速快,更新换代迅速,发展潜力巨大。未来3C产品技术升级及新配件应用将引起上下游设备生产商、加工商的兴起。随着3C产业人力成本增加,利润空间缩小,自动化设备需求将大幅增加。同时随OLED显示技术风潮兴起,相关模组设备及玻璃加工设备行业将最先受益。

    建议关注:智云股份、田中精机、昊志机电、劲拓股份。

    金属机壳流行,加工设备持续强劲:目前金属机壳已经逐步成为高端机型的首选,渗透率逐步提升。苹果手机金属机壳占比超过90%,国产品配金属机壳占比超过35%。金属机壳加工过程中,核心的设备是高速钻攻中心,伴随国产金属加工潮流,国内金属加工企业放量明显,一大批CNC企业在技术水平和产销规模上已经逐步开始向日韩企业看齐。钻攻中心是核心的CNC设备,今年以来,下游需求仍然稳定增长。

    OLED红利来袭,模组设备及玻璃加工设备将最先受益:显示面板逐渐革新,OLED正在成为新的显示技术,渗透率有望逐步提升。OLED投资加快,势必会加大对设备的采购需求。前制程和中段设备主要被日韩企业垄断,后段模组设备企业是国产设备有望取得突破的领域,核心设备包括绑定、贴合、检测等。2.5D玻璃具有美观、高硬度、散热性好等优点,而3D玻璃除了以上优点外,还可与柔性OLED屏完美配合。

    苹果新手机据传将采用2.5D/3D玻璃盖板,预计玻璃盖板加工设备以及上游的数控系统等关键核心部件也将迎来爆发。

    3C行业自动化率低,未来发展空间广阔:在智能制造趋势下,工业企业生产升级从大方向上来说,无非就是提高自动化水平。从全球范围来看,汽车行业的工业机器人销量占比例达到45%左右,而电子电器行业的业机器人销量占比例仅为20%左右。国内60%的工业机器人也应用在了汽车制造业,汽车工业的机器人密度达到305台/万台,远高于国内49台/万人的平均水平,已经达到了发达国家制造业的自动化水平,未来提升空间有限。随着国内3C行业不断发展,作为其上游的3C自动化行业发展空间广阔。

    风险提示:OLED屏良率提升不及预期;3C自动化设备放量不及预期。