中泰证券钢铁行业数据库

本周上证综合指数上涨0.77%,钢铁板块上涨0.55%。周内钢价走势震荡偏强,整体商品价格呈现区间震荡状态。一二月份基建和地产数据出炉符合我们一直以来的判断,在财政和利率总体转向之前钢铁需求整体依然偏强,其中地产投资是今年最超市场预期的所在,10月份以来地产调控因城施策,而且限贷的程度也比以前轻。就目前的政策而言,对基本面的影响不大,房价继续上涨,销售中期依然强势。热点地区交易成本增加后有利于向三四线城市外溢,库存偏低有利于房地产投资后期恢复,从而对周期品需求构成支撑。短期而言,商品正逐步消化12月以来主动累加的库存,导致价格走势迟钝,但由于库存绝对水平不高加之旺季来临库存去化顺利,商品市场时间对空头不利。下半年经济存在继续向上期权即四年工业企业资产负债表修复后重新扩张。我们继续维持对行业的判断,推荐标的如ST八钢、本钢板材、马钢股份、新钢股份、鞍钢股份、河钢股份、方大特钢、酒钢宏兴等;