中国软件公司跟踪报告:面向第三方社会服务的人工智能平台

人工智能入政府报告,基础资源公共服务平台首批支持名单公布。两会期间人工智能成为代表、委员们的热议话题,人工智能也首次写入政府工作报告。

    同时,近日发改委公布的《2017年“互联网+”重大工程拟支持项目名单》也显示,在人工智能这一工程大类中,有5家公司入选相关项目,这其中包括了中国软件的下属子公司杭州中软安人网络通信股份有限公司,公司持有其45%股份。

    5家公司分享首批政策红利,公司聚焦面向第三方社会服务人工智能平台。

    16年12月发改委发布了《关于组织实施2017年新一代信息基础设施建设工程和“互联网+”重大工程的通知》,文件提出8大项“重大工程”,每项可下属8个项目,单个项目总投资不低于1亿元人民币。经过3个月审核后,17年2月底入选项目名单公布,其中人工智能重大工程相关项目被五家公司囊获:分别为百度、科大讯飞、腾讯、云从科技,以及杭州中软安人。其中,前四家所承担的项目均为人工智能基础资源公共服务平台”,而中软安人承担的项目为面向第三方社会服务的人工智能基础资源与技术开放平台。

    完善的基础软件产业链,受益自主可控市场规模释放。公司作为自主可控软件国家队标杆,在该领域无论是产业链整合能力和完成度、还是产品性能都有较强优势,将显著受益未来关键领域基础软硬件的国产化。公司中标麒麟技术成熟,在国产操作系统替代中占据重要地位,随着党政军操作系统国产替代的进一步推进,预计未来麒麟系统的应用广度和深度可能有超预期发展。

    而目前数据库在关键系统国产化替代仍有一定短板,但这也意味着未来产业链推进有较大市场突破空间,公司控股的达梦数据库已在公安、海关、国土资源等多行业领域实现产品应用拓展。我们认为伴随着自主可控国产替代二期、三期的推进,公司将显著受益市场规模释放。

    盈利预测与投资建议。我们认为,国家对人工智能的推动态度明确,公司下属子公司作为此次首批AI政策红利的企业,将明显受益;同时国产化替代是当前国家高度重视信息安全背景下的确定性机会,公司是自主可控软件国家队标杆,产业链布局完善,也将显著受益未来关键领域基础软硬件的国产化,业绩即将进入爆发期。我们预计公司2016年至2018年的EPS为0.21/0.39/0.75元,参考可比公司,给予公司2018年PE40倍,6个月目标价为30.00元/股,维持“买入”评级。

    风险提示。人工智能政策支持低于预期;自主可控国产化替代进程不及预期。