新国都:业绩符合市场预期,加大加速产业链布局

类别:公司研究 机构:华金证券有限责任公司 研究员:谭志勇 日期:2017-03-06

【事件】2017年2月25日,公司发布2016年业绩快报,报告期内公司实现营业收入11.17亿元,同比增长14.31%;实现营业利润7656万元,同比增长158.15%;归属于上市公司股东的净利润1.47亿元,同比增长72.3%。

    主营金融电子支付发展良好,业务稳步增长:公司主营业务稳步增长,加大国际销售渠道的建设,积极开展基于金融POS终端产品和软件平台技术为核心的产业链上下游技术资源的整合,研发重点新产品,调整产品结构,实现销售稳步增长,确保稳定的毛利率水平,实现营业收入11.17亿元;营业利润7656万元。公司实现归属于上市公司股东的净利润1.47亿元,其中公司转让全资子公司南京市新国都技术有限公司100%股权获得收益3296万元,去除该因素公司净利润增长33.75%,保持较快增长,符合市场预期。

    加大加快生态产业链布局,实现利润增长点:报告期内公司通过增资获得深圳嘉石大岩资本管理有限公25%股权及收购长沙公信诚丰信息技术服务有限公司。公司布局支付生态产业链上下游,以电子支付硬件产品为切入点,深入挖掘客户需求,布局财富管理、大数据征信等新业务生态,构建“电子支付受理终端+电子支付云平台+消费大数据+金融服务”的产业链,实现各项业务协同发展。

    公信诚丰增厚公司业绩,或将收益小程序成长:公司全资收购的公信诚丰是腾讯第三方认证审核服务核心供应商(S级),在腾讯公众号审核业务中有较高市占率,按照公司业绩承诺2016年公信诚丰贡献利润约为4000万元。微信小程序年初上线,目前市场唱衰为时尚早,随着腾讯逐步打磨小程序产品,真正挖掘线上线下用户体验,覆盖更多线下消费场景,同时辅劣商户精准获客,未来小程序将重新定义零售和支付。小程序的逐步成长将为公司带来认证审核订单,增厚公司业绩。

    投资建议:公司海外业务增长势头较好,支付产业链布局逐渐成效,上调评级至买入。我们预计 2016-2018 年公司 EPS 为0.63元、0.66元和0.81元。给予买入-A 评级,6 个月目标价为 33.4元。

    风险提示:小程序不达预期;支付行业政策监管趋严

股票代码 股票名称 最新价(元) 涨跌额(元) 涨跌幅(%) 成交额(万元) 成交量(手)
300130 @nn@ @n@ @c@ @cc@ @v@ @t@

数据推荐

投资评级

更多>>
股票名称最新评级目标价研报

盈利预测

评级选股>>
股票名称11年EPS12年EPS研报
蓝光发展 0.24 0 研报
荣盛发展 0.75 1.04 研报
绿地控股 0.55 0.30 研报
新城控股 0 0 研报
光大嘉宝 0.60 0 研报
世联行 0.84 0.62 研报
大悦城 0.30 0.27 研报
滨江集团 0.80 0.93 研报
阳光城 0.98 0.90 研报
金科股份 1.15 1.24 研报
中南建设 0.80 0.99 研报

股票关注度

更多>>
股票名称关注度平均评级最新评级
海康威视 6 持有 买入
华夏幸福 4 买入 买入
恒逸石化 4 买入 买入
南极电商 4 买入 买入
洽洽食品 4 持有 买入
贵州茅台 3 持有 买入
普洛药业 3 买入 买入
旗滨集团 3 买入 买入
喜临门 3 买入 买入
中南建设 3 买入 买入
比音勒芬 2 买入 持有
吉比特 2 持有 买入
完美世界 2 持有 买入
万科A 2 买入 买入
大悦城 2 买入 买入
美的集团 2 买入 买入
新经典 2 持有 中性

行业关注度

更多>>
行业名称关注度关注股票数买入评级数