通鼎互联公司业绩快报点评:收购标的表现出色,公司投资收益亮眼

类别:公司研究 机构:长城证券股份有限公司 研究员:赵成 日期:2017-03-02

投资建议

    我们调整公司业绩预测,预计公司2017、2018年归母净利调整至7.04亿、8.52亿,对应EPS分别为0.59、0.71元,参照2017.2.27收盘价,PE分别为27.91、23.07倍(测算暂未考虑百卓和微能的并表以及业务的协同,百卓的业绩承诺是2017-2019年归母净利与扣非后归母净利孰低数分别不低于9900万、1.37亿、1.55亿),同时考虑到未来业务间的协同性,目前在积极布局试水,我们持续看好公司转型,继续给予“推荐”评级。

    事件:2月27日公司发布2016年度业绩快报,2016年公司全年实现营业总收入415,172.79万元,比去年同期增长32.97%;实现归属上市公司股东的净利润53,961.67万元,比去年同期增长194.06%。

    收购标的业绩出色增厚营收和净利:根据公告,2016年公司营收增长主要得益于主业保持平稳增长的情况下,宽带接入、移动互联等业务利润的有效增长;利润同比增长较大主要得益于公司光电缆主业业绩平稳上升,投资收益有较大幅度增长,并且宽带接入、移动互联等业务也贡献了较大利润。具体来看,宽带ODN业务得益国家的宽带战略,远超业绩承诺,瑞翼也累计了上亿的下载量和客户端,是公司未来发展的强劲动力。

    报告期内投资收益大:值得一提的是,报告期内公司投资比例20%的海四达拟被上市公司奥特佳收购,公司获得交易对价4.5亿元,采用奥特加股份支付方式,不参与业绩承诺,公司于2014.6以5,316.32万元受让,以3,194.56万元增资入股后持有海四达20%股权,于2016.3以3000万元认购新增股份维持20.01%的持股比例,如此计算公司此次投资收益超过2.8亿元。

    风险提示:光通信市场发展不及预期的风险;公司收购标的发展不及预期的风险。

股票代码 股票名称 最新价(元) 涨跌额(元) 涨跌幅(%) 成交额(万元) 成交量(手)
002491 @nn@ @n@ @c@ @cc@ @v@ @t@

数据推荐

投资评级

更多>>
股票名称最新评级目标价研报

盈利预测

评级选股>>
股票名称11年EPS12年EPS研报
世联行 0.84 0.62 研报
大悦城 0.30 0.27 研报
蓝光发展 0.24 0 研报
荣盛发展 0.75 1.04 研报
绿地控股 0.55 0.30 研报
新城控股 0 0 研报
光大嘉宝 0.60 0 研报
新湖中宝 0.38 0.32 研报
金地集团 0.67 0.71 研报
滨江集团 0.80 0.93 研报
阳光城 0.98 0.90 研报

股票关注度

更多>>
股票名称关注度平均评级最新评级
贵州茅台 23 持有 买入
万科A 20 买入 买入
五粮液 19 持有 买入
中国太保 18 持有 中性
光环新网 18 买入 买入
泸州老窖 17 持有 买入
南极电商 17 买入 买入
中信证券 16 持有 中性
保利地产 16 持有 买入
万华化学 16 买入 持有
华域汽车 16 买入 买入
伊利股份 16 持有 买入
长安汽车 16 买入 买入
比亚迪 16 持有 持有
宋城演艺 16 持有 持有
晶盛机电 16 持有 中性
泰格医药 16 持有 买入

行业关注度

更多>>
行业名称关注度关注股票数买入评级数