招商“交”点之周报篇:BCI带动BDI强劲反弹,继续推荐中远海特

交运板块市场变化(本周):

    本周,沪深300指数报收3474点,上涨1.5%;申万交运指数报收2904点,上涨2.4%,领先沪深300指数0.9%。交运各子板块全部上涨,航空运输板块涨幅最大,涨幅5.52%。个股本周上涨74家,未涨6家,下跌17家;涨幅最大的是顺丰控股,上涨36.69%;跌幅最大的是欧浦智网,下跌3.21%。

    海运数据回顾(本周):(1)远洋干散:BDI指数报收875点,本周上涨18.1%;BCI指数报收1165点,本周上涨57.6%;BPI指数报收947点,本周上涨3.3%;BSI指数报收809点,本周上涨11.0%;BHSI指数报收428点,本周上涨9.5%。CDFI指数报收691.59点,本周上涨25.2%。(2)沿海干散:CCBFI综合指数报收985.34点,本周上涨6.6%。(3)集运:CCFI报收815.46点,本周下跌3.5%;SCFI报收815.1点,本周下跌1.8%。(4)远洋油轮:BDTI指数报收856点,本周上涨18.7%;BCTI指数报收614点,本周上涨15.5%。CTFI指数报收805.39点,本周下跌4.1%。

    航空(一月):2017年01月,航空客运周转量为782亿客公里,同比上涨19.30%;航空货运周转量为18.4亿吨公里,同比上涨1.50%。

    铁路(一月):2017年01月,铁路客运周转量为1192亿客公里(+18.90%),货运周转量为2237亿吨公里(+12.40%);全国铁路完成货运量3.11亿吨,(+10.40%),大秦线完成货运量3519万吨(+12.9%)。

    公路(一月):2017年01月,全国公路货运量为25.58亿吨(-1.75%),公路客运量为12.74亿人次(-1.4%)。

    投资策略:本周,BCI环比上涨57.6%至1165点,其中和中国需求相关的C5、C10、C14线运价显著回升。17年干散复苏态势持续,季节性是近期BCI回升的主要原因,个股重点推荐干散复苏+半潜船受益油价上行+一带一路实际承运人中远海特。由于习主席视察首都二机场,直接催化航空、机场主题行情,若航空春运良好需求得以维持,叠加淡旺季切换,将催生航空板块年内最大的投资机会。顺丰改名拉动快递行情,但仍需密切跟踪行业增速,重点关注韵达股份。转型标的仍可关注富临运业。推荐组合:中远海特、上海机场、中国国航、广深铁路、韵达股份。

    风险警示:宏观经济大幅下滑