节能环保行业周报:全国两会临近,环保主题有望升温

市场表现近5个交易日内,沪深300上涨1.37%;环保工程及服务指数、环保设备指数以及水务指数则分别上涨0.45%、1.09%和1.84%,板块整体跑输大市。

    细分子行业方面,渤海节能环保行业各子行业板块均全部收涨,其中工业节能上涨3.08%,涨幅居首。个股方面,格林美、中材节能、怡球资源和伟明环保涨幅居前,上涨均超过5%;渤海股份、高能环境、聚光科技等则跌幅居前。估值方面,渤海节能环保板块市盈率(TTM,剔除负值)为39.30倍,环比上周小幅提升,相对沪深300的估值溢价率为200.0%,环比上周则略有下降。

    行业动态

    1、地方两会密集聚焦环境保护各省份重点关注雾霾治理

    2、环保部部长亲自带队督查京津冀及18城市空气质量

    3、证监会完善上市公司非公开发行股票规则规范上市公司再融资

    4、两部门发布《全国农村环境综合整治“十三五”规划》

    5、沪深交易所推进PPP项目资产证券化l公司信息

    6、碧水源:中标9.3亿元污水处理厂设备采购安装项目

    7、盈峰环境:签订20亿元循环经济产业园PPP项目合作框架协议

    8、盛运环保:签署3亿元生活垃圾焚烧发电项目特许经营框架协议

    9、博世科:中标约9,000万元重金属污染治理项目

    10、铁汉生态:预中标5.6亿元生态保护及修复PPP项目和5.76亿元河段综合治理EPC项目l投资策略目前,除海南外,全国其他30个省(市、区)地方两会全部闭幕。多个地方17年政府工作报告中均明确,要深化大气污染治理、落实河长制加强水环境治理、加快推进土壤污染防治等,环境保护成地方两会重点议题。地方两会的前期预热叠加近期正在实施的空气质量专项督查显示出政府治理污染的坚定决心,预计在下周即将召开的全国两会上,环境治理有望再成热点议题,环保主题或将升温,建议关注环保板块阶段性投资机会。近期,沪深交易所成立PPP项目资产证券化工作小组,并明确实行“即报即审、专人专岗负责”,建立PPP资产证券化绿色通道,积极推进符合条件的PPP项目以资产证券化方式实现市场化融资。PPP资产证券化有望进一步提速,PPP项目加快落地可期,看好PPP推进下的环保行业投资机会。维持行业“看好”投资评级。本周股票池推荐:碧水源、神雾环保、雪浪环境、清新环境和盈峰环境。

    风险提示1)政策落实、PPP推进不及预期;2)行业竞争加剧致毛利率下滑。