云南旅游:募资方案调整,不改强强联合预期

类别:公司研究 机构:兴业证券股份有限公司 研究员:李跃博 日期:2017-02-17

公司削减募资金额,维持项目投入。公司募资由先前每股8.81元募集不超过153,007,945股以及募资总额不超过13.48亿元,调降为以每股8.79元募集不超过128,555,176股并且资金总额不超过11.30亿元。资金投入项目昆明故事、婚庆产业以及补充上市公司流动资金也由原先的68,501万、13,428万及40,206万调降为66,764万、11,775万及34,461万。并且云南旅游以出借资金的方式取代原先通过募资作为生态城鸣凤邻里项目12,665万的投入。

    后续重点在于世博扩股引入华侨城进程。预期公司本次调整募资方案后将走向过会审批流程。后续重点在于世博集团增资扩股引入华侨城何时通过国务院国资委以及商务部的进程。由于云南旅游与华侨城在旅游行业出现同业竞争的问题,华侨城与公司之间如何置放旅游资产将给予公司未来高度的想向空间。

    投资建议:华侨城成为世博集团实际控制人后,加上100%认购云南旅游11.3亿增资,将直接+间接拥有云南旅游57%股权,后续协同效应值得期待,预计公司16-18年未摊薄EPS分别为0.11/0.17/0.23,维持“增持”评级。

    风险:增发以及世博集团扩股近程不如预期

股票代码 股票名称 最新价(元) 涨跌额(元) 涨跌幅(%) 成交额(万元) 成交量(手)
002059 @nn@ @n@ @c@ @cc@ @v@ @t@

数据推荐

投资评级

更多>>
股票名称最新评级目标价研报
拉卡拉 买入 -- 研报
山东药玻 买入 -- 研报
中电环保 中性 -- 研报
贵州茅台 买入 1073.52 研报
中国人寿 买入 -- 研报
中国太保 买入 -- 研报
新华保险 买入 -- 研报
中国平安 买入 -- 研报
柳药股份 买入 42.00 研报
华泰证券 买入 -- 研报
招商证券 买入 -- 研报

盈利预测

评级选股>>
股票名称11年EPS12年EPS研报
拉卡拉 0 0 研报
山东药玻 0.67 0.51 研报
中电环保 0.60 0.51 研报
贵州茅台 7.35 12.49 研报

股票关注度

更多>>
股票名称关注度平均评级最新评级
中信证券 35 持有 持有
贵州茅台 35 持有 买入
三一重工 33 持有 买入
华泰证券 28 持有 买入
上汽集团 27 买入 买入
隆基股份 27 买入 持有
五粮液 26 持有 持有
通威股份 25 买入 买入
贵州茅台 25 买入 买入
中国国旅 25 持有 持有
中顺洁柔 25 持有 买入
万科A 24 买入 中性
保利地产 23 买入 中性
恒瑞医药 23 买入 买入
伊利股份 23 持有 持有
芒果超媒 23 买入 持有
三一重工 22 持有 买入

行业关注度

更多>>
行业名称关注度关注股票数买入评级数
电子信息 406 74 216
汽车制造 349 31 208
钢铁行业 337 28 210
化工行业 287 52 96
金融行业 260 24 122
电子器件 259 48 147
生物制药 221 42 126
建筑建材 212 33 97
机械行业 207 42 87
房地产 172 22 111
酒店旅游 172 20 56
家电行业 170 14 102
交通运输 162 23 76
酿酒行业 148 15 84
有色金属 141 34 55
服装鞋类 128 16 69
商业百货 128 19 77