诚迈科技:深耕移动互联和智能终端软件市场

类别:公司研究 机构:广发证券股份有限公司 研究员:刘雪峰 日期:2017-01-16

注意:本报告仅供参考,请投资者自助决策并自行承担投资风险

    公司主营移动互联和智能终端软件技术开发

    诚迈科技是行业内重要的移动互联及智能终端技术提供商,属于软件与信息服务外包企业。业务类型分为软件技术人员劳务输出业务、软件定制服务及软硬件产品的开发和销售,软件技术人员劳务输出业务占比较高。

    公司收入和利润保持较快平稳增长,毛利率处于同类公司中游

    公司2011年-2015年以来,营业收入实现23.04%的复合增长,归母净利润复合增速达17.49%。截至2016年第三季度,公司营业收入达到3.83亿元,同比增长18%;归母净利润3284万元,同比增长8%。

    与A 股同行业上市公司相比,诚迈科技因之前为借助股权融资方法扩张,收入体量相对较小。公司毛利率水平属于同类公司中游。公司研发投入占营收比例和总额小于竞争对手,本次IPO 有望提升公司研发投入。

    募资1.406亿元用于移动终端和芯片软件相关项目

    公司本次IPO 拟发行2000万股新股,募资总额1.746亿元,发行价格8.73元,扣除发行费用3400万元后募资净额1.406亿元,募集资金拟用于投资移动终端创新中心建设项目和移动芯片软件解决方案产能扩张项目。

    16-18年业绩分别为0.889元/股、0.810元/股、0.967元/股

    预测公司2016~18年EPS 分别为0.889元/股、0.810元/股、0.967元/股,营业收入分别为5.54、6.87、8.48亿元,净利润分别为5333、6483、7733万元,净利润增长率分别为23.34%、21.57%、19.28%。

    风险提示

    智能移动终端市场竞争加剧,可能损害公司盈利能力风险;软件行业人才竞争激烈,人力成本可能上升较快,关键技术人员有流失的风险;公司规模扩大后对管理层提出新的挑战;募投项目可能不及预期的风险。

股票代码 股票名称 最新价(元) 涨跌额(元) 涨跌幅(%) 成交额(万元) 成交量(手)
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投资评级

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股票名称最新评级目标价研报
上汽集团 买入 -- 研报
西山煤电 买入 8.76 研报
安科生物 买入 18.00 研报
荣盛发展 中性 -- 研报
招商蛇口 中性 -- 研报
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华夏幸福 中性 -- 研报
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盈利预测

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股票名称11年EPS12年EPS研报
上汽集团 1.83 1.86 研报
西山煤电 1.16 0.82 研报
安科生物 0.33 0.39 研报
保利地产 1.11 1.17 研报
万科A 0.84 1.03 研报
荣盛发展 0.75 1.04 研报
华夏幸福 2.23 2.13 研报
招商蛇口 0 0 研报
旗滨集团 0.30 0.38 研报
紫金矿业 0.35 0.28 研报
机器人 0.62 0.74 研报

股票关注度

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股票名称关注度平均评级最新评级
中信证券 33 持有 持有
通威股份 32 买入 持有
贵州茅台 30 持有 中性
隆基股份 30 买入 持有
三一重工 29 持有 中性
伊利股份 29 持有 买入
华泰证券 29 持有 中性
万科A 29 买入 中性
五粮液 29 持有 持有
中信证券 28 持有 持有
格力电器 28 持有 持有
上汽集团 27 持有 买入
泸州老窖 27 持有 持有
美的集团 26 持有 持有
中顺洁柔 26 持有 买入
华能国际 24 持有 买入
中国国旅 24 持有 买入

行业关注度

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行业名称关注度关注股票数买入评级数
电子信息 574 86 304
汽车制造 542 35 303
金融行业 478 28 211
建筑建材 454 52 211
电子器件 393 54 224
钢铁行业 393 28 170
化工行业 382 60 108
生物制药 342 51 172
机械行业 336 41 130
家电行业 303 12 120
房地产 294 30 207
酿酒行业 271 16 105
煤炭行业 267 24 101
电力行业 236 31 73
交通运输 207 26 107
服装鞋类 207 20 109
酒店旅游 197 21 65