南极电商合作母其弥雅点评:携手母其弥雅,瑜伽达人丰富品牌矩阵
本报告导读:
公司公告与著名瑜伽运动达人、艺人母其弥雅拟合作成立合资公司,母其弥雅属垂直领域(瑜伽运动)的专业头部达人,其自有品牌将为公司IP运营体系添加新的拼图。
投资要点:
维持“增持”评级。维持2016-2018年EPS预测为0.2/0.32/0.48元(不考虑时间互联并购),考虑到公司未来持续并购预期以及商业模式复制,维持目标价16.8元。
拟与母其弥雅共同成立公司,品牌矩阵构建持续验证。公司与著名瑜伽运动达人母其弥雅拟合作成立合资公司,开发个人IP系列品牌产品,丰富公司品牌矩阵与产品维度。我们认为母其弥雅合作项目是继PONY之后又一重要个人网红品牌项目,公司“LOGO+IP+个人网红品牌”的品牌矩阵持续布局中,未来有望得到持续验证。
母其弥雅属于垂直领域的专业达人,粉丝受众粘性强,易于开发周边消费品。母其弥雅,出生于云南彝族自治州,瑜伽导师,微博粉丝数337万,曾获得“中印瑜伽亲善大使”等荣誉,主演《功夫瑜伽》等电影。我们认为母其弥雅属于垂直领域(瑜伽运动)的专业头部达人,特点鲜明,粉丝受众由于其专业性而粘性较强,易于开发瑜伽运动健身类的消费品,自有品牌将为公司IP运营体系添加新的拼图。
持续看好公司打造“LOGO+IP+个人网红品牌”的品牌矩阵,和品牌矩阵+工具矩阵+供应链矩阵+内容矩阵的四大矩阵生态圈。继续看好公司以“南极人”品牌探索出的“IP授权+服务”模式,未来公司将通过不断外延实现多品牌矩阵,利用自身的供应链管理及电商平台上的流量优势,不断实现商业模式复制。
风险提示:IP变现低于市场预期、应收账款风险等。