壹桥股份:获《街篮》北美独家代理权,强化竞技体育类手游发行优势

事件评论

    《街篮》玩法经典,国内市场表现优异。《街篮》是一款经典街机篮球竞技类手游,在国内市场上由巨人网络负责代理发行。有别于其他单机或卡牌类的体育题材手游,其首创的3V3实时对战竞技玩法迅速在国内吸引了有大量核心用户。截止目前,《篮街》稳居国内ios体育类游戏畅销榜第1名、游戏畅销榜30名左右(最高11名),表现十分亮眼。

    竞技类体育游戏深受北美玩家喜爱,北美市场有望实现突破。一、北美地区体育竞技氛围浓厚,潜在篮球游戏用户体量庞大;二、美国ios三大榜单(免费榜、付费榜、畅销榜)前三十均有多款竞技体育类手游,并且已有的几款篮球类手游跻身ios榜单榜单前列(其中《NBA2K17》稳居ios游戏类付费榜前十);三、《街篮》嘻哈风格美术画风加上经典实时对战竞技体系,与北美篮球类手游具有差异化玩法。基于此,我们认为,在北美地区《街篮》有望在竞技体育类手游领域获得优异成绩。

    完善体局竞技类手游产品布局,强化海内外细分市场发行优势。公司控股子公司壕鑫互联通过“自有流量平台(1862.cn)+乐视体育平台”模式发力体育竞技类手游,并且凭借“线上游戏+线下赛事+媒体直播”的闭环生态在国内成功发行足球类(《梦幻足球经理》)、德扑类(《梦幻德扑》)等类型手游。获取《街篮》的北美发行权将补足壕鑫在篮球类竞技手游的发行优势,并且可借机拓展海外市场,为未来公司更多自研或代理游戏产品进行海外发行提供经验和契机。

    盈利预测:预计公司2016-2018年EPS0.23元、0.34元、0.41元,对应PE分别为31倍、21倍和17倍,给予“买入”评级。

    风险提示:《街篮》北美市场表现不及预期