神州泰岳:三季度持续业绩修复,四大核心板块进展顺利

类别:公司研究 机构:兴业证券股份有限公司 研究员:袁煜明 日期:2016-11-03

投资要点

    公司发布三季报,2016年1-9月实现营业收入21.28亿元,较去年同期增长17.24%;归属于上市公司股东的净利润为3.50亿元,同比增长95.57%;归属于上市公司股东的扣非净利润为9827万元,同比增长48.67%。

    三季度持续业绩修复:上半年开始的业绩修复过程在三季度得以延续。上半年剔除壳木软件业绩补偿后,因中清龙图投资收益减少而造成扣非净利润同比下滑,而三季度扣非净利润同比增长49%,业绩水平向上。

    四大核心业务板块进展顺利:1)传统ICT运营管理业务项目签约实施进展顺利,融合通信成明年亮点。中国移动融合通信将叠加互联网社交能力,继承原有飞信业务形成和飞信,已确定2016年底正式商用,预计首年5000万用户。公司具备10年以上飞信运营经验,未来独家承建中国移动北方节点,同时向金融机构、开发者等提供专业服务和解决方案,业务空间广阔。2)手游业务毛利占比快速提升,对公司业绩提升有重要作用。壳木新款重度游戏《战火与秩序》月流水持续环比增长,9月达4600万元,进展顺利。3)战略新业务板块人工智能与大数据业务涵盖“语义云”、“人工智能”和“云服务”三条主线,目前公司完成对中科鼎富收购,成立人工智能研究院,不同行业人工智能应用已有订单落地,开局良好。4)另一战略业务物联网通讯技术应用,即智慧线产品落地也进一步推进。

    盈利预测:预计公司2016-2018年EPS分别为0.28、0.35、0.42元,给予“增持”评级。

    风险提示:新业务进展不达预期,主营业务行业竞争加剧等。

股票代码 股票名称 最新价(元) 涨跌额(元) 涨跌幅(%) 成交额(万元) 成交量(手)
300002 @nn@ @n@ @c@ @cc@ @v@ @t@

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红旗连锁 持有 -- 研报
新天然气 买入 -- 研报
深圳燃气 买入 -- 研报
重庆燃气 持有 -- 研报
百川能源 持有 -- 研报
四方达 持有 8.05 研报
中国银行 买入 6.70 研报
高能环境 买入 12.00 研报
酒鬼酒 买入 -- 研报
信维通信 持有 -- 研报
金地集团 买入 -- 研报

盈利预测

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红旗连锁 0 0.87 研报
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老板电器 0.78 0.94 研报
海尔智家 1.36 1.15 研报
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五粮液 36 持有 持有
万科A 33 买入 买入
隆基股份 31 买入 买入
泸州老窖 31 持有 买入
伊利股份 29 持有 买入
长安汽车 29 买入 买入
比亚迪 29 持有 持有
中国国旅 28 持有 买入
宋城演艺 28 持有 买入
三一重工 27 持有 持有
中信证券 26 持有 买入
保利地产 26 持有 持有
万华化学 26 买入 买入
格力电器 26 买入 买入
亿纬锂能 26 持有 买入
当升科技 26 持有 买入
晶盛机电 26 持有 中性

行业关注度

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电子信息 551 84 321
汽车制造 402 35 220
电子器件 376 51 233
建筑建材 371 45 198
机械行业 328 43 131
金融行业 327 26 159
化工行业 272 46 110
酿酒行业 267 16 144
生物制药 263 43 174
房地产 248 28 162
交通运输 227 25 113
钢铁行业 218 30 117
家电行业 199 15 134
食品行业 194 25 71
煤炭行业 185 31 83
商业百货 177 30 103
其它行业 157 15 93